إنه لأمر مؤلم أن تكون صاحب منزل مع اقتراب موعد التسليم النهائي. ولكن ربما ليس مؤلمًا مثل كونك مستأجرًا.

أظهرت الأرقام الصادرة عن مكتب الإحصاءات الوطنية الشهر الماضي أنه في حين أن 45 في المائة من السكان الذين يدفعون الفواتير وجدوا صعوبة في تحمل الطاقة و 30 في المائة من أصحاب الإيجار أو الرهون العقارية وجدوا أن المدفوعات صعبة ، كانت الصورة أسوأ بنحو 15 نقطة مئوية بين المستأجرين. من أصحاب المنازل المدينين.

هذا ليس مفاجئًا تمامًا. الموارد المالية الشخصية للمستأجرين أكثر توتراً من نظرائهم أصحاب الملكية. إنهم ينفقون من دخلهم على الإيجار أكثر مما ينفقه أصحاب المنازل على الرهون العقارية – حوالي ثلث متوسط ​​الدخل. في لندن ، تشير البيانات الرسمية إلى أن الإيجار لا يمكن تحمله للجميع باستثناء ذوي الدخل المرتفع. المناطق الإنجليزية الوحيدة حيث تكون ميسورة التكلفة بالنسبة لذوي الدخل المنخفض هي إيست ميدلاندز والشمال الغربي.

السؤال هو إلى أي مدى ستزداد سوءًا مع ارتفاع معدلات الرهن العقاري – وماذا يعني ذلك بالنسبة لأصحاب العقارات في إنجلترا ومقرضيهم (فرضت اسكتلندا قيودًا على الإيجارات). وهو أمر معقد.

هناك ندرة في البيانات الموثوقة حول قطاع الإيجار الخاص. ومع ذلك ، فإن القصة الأساسية هي أن هناك ضغطًا مستمرًا مع زيادة الطلب بشكل كبير على العرض. من المحتمل أن يتم إلقاء اللوم على مجموعة من التغييرات الضريبية والتشريعية على جانب العرض. إن تأثير معدلات الرهن العقاري المرتفعة في تسعير المشترين لأول مرة يساعد في زيادة الطلب ، كما يشير نيل هدسون من BuiltPlace. وضعت بوابة العقارات Zoopla الطلب على الإيجارات بأكثر من ضعف متوسط ​​الخمس سنوات ، في حين أن مخزون المنازل للإيجار يقترب من 50 في المائة أقل من هذا المعيار.

وكانت النتيجة ارتفاع الإيجارات – حتى لو كانت نسبة الدخل التي يتم إنفاقها على الإيجار ، بسبب فترة من الركود أثناء الوباء ونمو الدخل ، لا تتعارض في الواقع مع متوسط ​​المدى الأطول. وضعت كل من Rightmove و Zoopla ، اللتان تتبعان الإيجارات الجديدة ، وتيرة نمو الإيجارات السنوية بين 11 و 12 في المائة في الربع الثالث من هذا العام. هذا لا يشمل التجديدات ، حيث من المرجح أن تكون زيادات الإيجار أقل. ومع ذلك ، تشير بيانات ONS إلى أسرع وتيرة نمو الإيجارات منذ بداية سلسلتها في يناير 2016.

إلى جانب الضغوط الأوسع على الدخل المتاح ، يبدو أن احتمالات قيام الملاك برفع الإيجارات مقيدة بشكل أكبر. ولكن ما إذا كانت هذه مشكلة لأصحاب العقارات أو مقرضيهم هي قضية شائكة.

مع معدلات الرهن العقاري السكنية التي تتراوح بين 5.5-5.75 في المائة ، حسب المحلل بنجامين تومز في آر بي سي الشهر الماضي أن تكاليف شراء الرهن العقاري سترتفع بنحو 375 جنيهًا إسترلينيًا في الشهر. إذا وافق أصحاب العقارات على 75 في المائة من ذلك ، فسيكون ذلك بمثابة زيادة بنسبة 26 في المائة في الإيجارات مع انخفاض ما يزيد قليلاً عن نصف ذلك في عام 2023 ، وفقًا لتومز.

وهذا أقل من نوع الزيادات التي يواجهها أصحاب المنازل (مثل 420 جنيهًا إسترلينيًا في الشهر). لكنها لا تزال نوعًا من الزيادة الكبيرة التي يبدو من الصعب تمريرها. سوف يقوم المستأجرون بالمقايضة – والأصغر سنا يرتد في الوطن.

يجادل ريتشارد دونيل ، مدير الأبحاث في Zoopla ، بأن قيود القدرة على تحمل التكاليف تعني أن وتيرة نمو الإيجارات قريبة من ذروتها. مستويات الديون ليست سيئة للغاية لدرجة أن الملاك سيضطرون إلى رفع الإيجارات في جميع المجالات. متوسط ​​القرض إلى القيمة لأصحاب العقارات الذين يشترون من أجل التأجير هو مجرد خجول بنسبة 50 في المائة ، وفقًا لمسح رسمي العام الماضي لملاك العقارات الإنجليزية الخاصة. يقول دونيل إنه حتى إذا كانت التقييمات تنخفض ، فبالنسبة لكتاب شراء للتأجير محنك بقيمة 50 في المائة أو أقل ، فإن الإيجار الحالي ربما يغطي مدفوعات الفائدة بنسبة 6 في المائة.

هذا أيضا يحد من تعرض مقرضي الملاك. يقول المحلل جون كرونين من Goodbody: مجتمعات البناء ، و Virgin Money UK و Metro Bank ، على سبيل المثال ، إن البنوك التي لديها كتب مهمة لإقراض مالكي العقارات الهواة هي على الأرجح الأسوأ. وحتى مع ذلك ، فإن مقدار حقوق الملكية في العقارات يعني أنه قد تكون الهوامش هي التي تتكبد خسائر بدلاً من خسائر القروض ، ما لم ينهار سوق الإسكان بالفعل.

ما يصعب معرفته هو كيف سيكون الضغط بين صفوف الأم وأصحاب البوب. وجد تقرير صادر عن المركز التعاوني لأدلة الإسكان في المملكة المتحدة هذا الأسبوع أن معظمهم كانوا مستعدين بما يكفي لتخصيص أموال للأيام الممطرة ، لكن حوالي ربع أصحاب العقارات الذين يمتلكون عقارًا واحدًا فقط تمكنوا من إدارة أي شيء معقد مثل حساب التدفقات النقدية الشهرية لتشمل تكلفة الصيانة والإصلاحات.

ومع ذلك ، في الوقت الذي يشعر فيه صانعو السياسة بالقلق من أن تسديد مدفوعات حاملي الرهن العقاري تصل إلى 30 في المائة من الدخل ، فمن الواضح أن مالكي المنازل ليسوا وحدهم من يتأذون.

cat.rutterpooley@ft.com
تضمين التغريدة