تيدائمًا ما يكون موضوع التقاعد رائجًا ، ويرجع ذلك أساسًا إلى أنه يؤثر على الجميع. ومع ذلك ، فمن الغريب أن الأبحاث الحديثة تشير إلى أن أولئك الأبعد عن التقاعد ، ومن الناحية النظرية أقل عرضة للقلق بشأنه ، هم في الواقع أكثر قلقًا بشأنه من مواليد ، الذين يتقاعدون بمعدل 10000 في اليوم.

طريق صخري

بعض هذه المخاوف مدفوعة بعوامل اجتماعية اقتصادية. على سبيل المثال ، واجه العديد من جيل الألفية ، الذين يعتبرون عمومًا من 25 إلى 43 عامًا ، الركود العظيم ، وإغماء السوق المرتبط بوباء كوفيد -19 ، والانكماش المطول في عام 2022 ، مع انخفاض الأسواق بنسبة 22٪ عند أدنى مستوياتها المأمولة في يونيه. بالتوافق مع هذا التقلب ، واجه جيل الألفية ركودًا في الأجور وسوق عمل متشعب لا يوفر دائمًا إمكانية التنقل الصعودي.

لم يواجه Gen Xers ، الذين يُعتبرون عمومًا من 44 إلى 55 عامًا ، هذه المشكلات فحسب ، بل واجهوا أيضًا أزمة الدوت كوم التي استحوذت على 15 سنة للتعافي منها.

ثم الوباء

لكن ربما طغى الوباء على هذه التجارب. في حين كان لإغماء السوق عواقب مالية كبيرة ، أثار الوباء مخاوف أعمق بشأن الاقتصاد واستقرار الوظائف والتوازن بين العمل والحياة والإسكان. ليس من المستغرب أن 64٪ من جيل الألفية و 54٪ من الجيل X قلقون بشأن تأمين تقاعدهم وفقًا لمسح أجراه المعهد الوطني لأمن التقاعد.

لكن الغالبية العظمى ممن يواجهون تحديات التقاعد في ظل هذه الظروف نفسها ، مواليد بومرز ، لم يغيروا خططهم للتقاعد وفقًا لمسح أجرته مؤسسة Pew Charitable Trusts للأمريكيين على وشك التقاعد أو المتقاعدين مؤخرًا. وقد قام عدد أقل من هؤلاء بإجراء تغييرات جوهرية على سلوك مدخراتهم التقاعدية ، مثل تقليل نفقات أسلوب حياتهم. قال 16 ٪ فقط من الأمريكيين الذين اقتربوا من التقاعد أو تقاعدوا مؤخرًا إنهم يعتزمون التقاعد لاحقًا.

يمكن تفسير هذه المخاوف ، وعدم وجود مخاوف ، جزئيًا من خلال تناقص الفوائد المحددة مثل المعاشات التقاعدية. وربما تفاقمت مخاوف جيل الألفية وجيل إكسرز بسبب محدودية الوصول إلى خطط المساهمات المحددة. لم يكن لدى عمال الوظائف المؤقتة والعاملين بدوام جزئي والموظفين في الشركات الأصغر نفس الوصول إلى خطط التقاعد ، ولم يكن لديهم التوجيه والموارد التي تقدمها الشركات الكبرى لموظفيها في شكل استشارات مالية ومساهمات مطابقة.

تغييرات مهمة قادمة

هذه التحديات تعطي أهمية أكبر ل قانون الأمن 2.0، مجموعة من تشريعات التقاعد ، بعد أن شق طريقها عبر مجلس النواب ، أصبحت الآن في مجلس الشيوخ. سيمثل القانون إعادة تشغيل للاستعداد للتقاعد ، ونأمل إلى حد كبير معالجة مخاوف واهتمامات جيل الألفية وجنرال إكسرز المعروضة الآن.

من المرجح أن يكون للأحكام الأربعة للقانون آثار طويلة الأجل وهامة هي:

مرونة جديدة للحد الأدنى من التوزيعات المطلوبة

يزيد القانون الآمن 2.0 سن RMD إلى 73 في عام 2023 و 74 في عام 2030. هذه الزيادة هي إقرار بطول عمر التقاعد. يساعد على ضمان تمتع المتقاعدين بأقصى قدر من المرونة لرعاية وإدارة مدخراتهم لفترة تقاعد أطول وأكثر صعوبة.

دعم مدفوعات قروض الطلاب وادخار التقاعد

يهدف هذا الحكم إلى مساعدة الموظفين الذين قد لا يتمكنون من الادخار للتقاعد لأنهم غارقون في ديون الطلاب ، وبالتالي يفقدون المساهمات المطابقة المتاحة من خطط التقاعد الخاصة بهم. سيسمح Secure Act 2.0 لهؤلاء الموظفين بتلقي تلك المساهمات المطابقة بموجب خطة 401 (k) أو خطة 403 (b) أو SIMPLE IRA فيما يتعلق “بمدفوعات قروض الطلاب المؤهلة”.

تحسين التغطية للعاملين بدوام جزئي

يتناول هذا الحكم جانبًا مهمًا بشكل خاص في عصرنا الجديد للتوظيف ، والذي يشمل جميع أنواع التكوينات الهجينة ، والدوام الجزئي ، والوظائف المتعددة. سيتطلب القانون الجديد من أصحاب العمل السماح للعاملين بدوام جزئي طويل الأمد بالمشاركة في خططهم 401 (ك). يشير التاريخ التشريعي المتعلق بالقانون الآمن 2.0 بشكل خاص إلى أن النساء أكثر عرضة للعمل بدوام جزئي من الرجال ، مما يجعل هذا الحكم الجديد مهمًا للنساء في القوى العاملة.

توسيع القيد التلقائي وتنفيذ زيادة سنوية في الاشتراكات بنسبة 1٪

أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل العديد من الأمريكيين يصلون إلى سن التقاعد بقليل من المدخرات أو بدون مدخرات هو أن عددًا قليلاً جدًا من العمال يحصلون على فرصة للادخار من خلال أرباب عملهم. يمكن أن يؤدي التسجيل التلقائي إلى زيادة المشاركة بشكل كبير. منذ أن تم تحديده واعتماده لأول مرة من قبل وزارة الخزانة في عام 1998 ، عزز التسجيل التلقائي بشكل ملحوظ مشاركة الموظفين المؤهلين.

يبدو أن واشنطن قد وضعت جانبا خلافاتها الحزبية – على الأقل في الوقت الحالي – لإحراز تقدم في الاستعداد للتقاعد في الولايات المتحدة. وليس في وقت قريب جدا. ستوفر الفوائد المحتملة تعزيزًا للثقة بالنسبة للفئات الأكثر قلقًا من جيل الطفرة السكانية وجيل الألفية ، ولكن أيضًا للمجتمع الأمريكي بأسره.

الوعد وخطر دخل المعاش

وفقًا لتقرير المعهد الوطني لأمن التقاعدأكثر من نصف المشاركين لديهم آراء إيجابية بشأن المعاشات التقاعدية ، حيث أعرب جيل الألفية عن أعلى تفضيل بنسبة 81٪. بالإضافة إلى ذلك ، وافق ثلاثة أرباع جميع المستجيبين من جميع الفئات العمرية (Silent Generation و Baby Boomer و Gen X و Millennials) على أن أولئك الذين لديهم معاشات تقاعدية هم أكثر عرضة لتقاعد آمن (الشكلان 15 و 16 في التقرير) ، وبعد ذلك ، أظهر المسح اتفاقًا واسعًا على أن المعاشات توفر تأمينًا أفضل للتقاعد من خطط 401 (k) (شكل 19).

ومع ذلك ، فإن أولئك الذين يعيشون على دخل ثابت قد يواجهون تحديات أكبر مع استمرار التضخم في التأثير على الاقتصاد ، وفقًا لمديري الاستثمار في قمة المستشار المالي CNBC. كما أشار ملخص القمة ، “يعيش الأمريكيون عمومًا حياة أطول ، مما يعني أن أموالهم يجب أن تمتد إلى فترة أطول في التقاعد”.

إن احتمال تقاعد طويل ، وظهور تضخم مرتفع في الآونة الأخيرة ، يعني أن المدخرين ، حتى أولئك الذين لديهم معاشات تقاعدية ، يحتاجون إلى التفكير في الاستثمار في الأسهم أو صناديق الأسهم. في حين أن هذه أكثر خطورة ، إلا أنها توفر احتمالية تحقيق عوائد أكبر يتطلبها التقاعد لفترة أطول.

إن افتراض المخاطرة أمر غير مريح لمعظم المستثمرين ، لا سيما تلك الأجيال التي تابعت Boomers ، لأن هذه المجموعات قد شهدت العديد من عمليات السحب على المكشوفات في السوق ، وهي أقل ثقة في أنها ستستمر في تحقيق عوائد إيجابية. ومع ذلك ، فإن أحد أكبر المخاطر التي يتعرض لها التقاعد الآمن هو ، للمفارقة ، عدم المخاطرة بما يكفي.

ليست كل مخاطر الأسهم هي نفسها. هناك مجموعة متنوعة من الأسهم ، وبعضها أكثر ملاءمة من البعض الآخر. بشكل عام ، يُعتقد أن الأسهم ذات المخاطر العالية ، مثل شركات التكنولوجيا عالية النمو ذات التقلبات في أرباحها ، أكثر ملاءمة للمدخرين الأصغر سنًا ، لأن لديهم المزيد من الوقت للتغلب على الخسائر التي قد تسببها هذه الأنواع من الاستثمارات. من ناحية أخرى ، فإن شركات المنتجات الاستهلاكية وشركات المرافق أقل إثارة ، ولكنها تميل إلى أن تكون أكثر استقرارًا. يعد تحليل وإدارة مخاطر استثمارات الأسهم أمرًا صعبًا ، ويجب على جميع المستثمرين ، باستثناء عدد قليل منهم ، الحصول على مساعدة من مستشار مالي مؤهل.

ماذا عن السندات؟

منذ الركود العظيم ، تفوق أداء الأسهم على السندات على مدى السنوات العشر الماضيةوقد أدى هذا ، من بين اتجاهات أخرى ، إلى دفع المستثمرين إلى القول بأنه لا يوجد بديل (TINA) للأسهم. لكن الاتجاه الهبوطي الأخير في السوق وجهود بنك الاحتياطي الفيدرالي في مكافحة التضخم أدت إلى ارتفاع عائدات السندات ، وربما يقومون قريبًا بدور متزايد الأهمية في محفظة المستثمر باعتباره تدبير دفاعي لإبعاد التقلبات.

في سوق الخزانة ، يكون العائد على سندات 10 سنوات بأعلى معدلاتها منذ 40 عامًا. عند ما يقرب من 4٪ ، فإن متوسط ​​عائد توزيعات الأرباح لمؤشر S&P 500 أفضل ، 1.60٪ ، بمقدار 240 نقطة أساس ، ولأنهم مدعومون بالإيمان والائتمان الكاملين للولايات المتحدة ، فإنهم لا يتحملون أي مخاطر. على الرغم من الاضطراب في السوق ، لم يعد المستثمرون ، في هذه اللحظة ، يواجهون TINA ، لكنهم في الواقع يتمتعون بـ TATA: سندات الخزانة هي البديل.

وتجدر الإشارة إلى أنه داخل سوق السندات ، تشكل سندات الخزينة قمة جبل الجليد. هناك سندات للشركات والبلديات وسندات الرهن العقاري ، من بين أمور أخرى ، ولأن هذه السندات لا تحمل ضمانًا من وزارة الخزانة الأمريكية ، فإن عوائدها أعلى. على سبيل المثال ، فإن سندات الشركات ذات الدرجة الاستثمارية تحقق عائدات 5.7٪، السندات المدعومة بالرهن العقاري تحقق عائدًا 4.7٪. والسندات ذات الدرجة غير الاستثمارية ، والتي تُعرف أحيانًا بالديون ذات العائد المرتفع أو الديون غير المرغوب فيها ، تحقق عائدًا عنها 8.7٪.

هذه عوائد مقنعة ، لكن يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من القفز من نيران سوق الأسهم إلى مقلاة سوق السندات. قد تمكن الشركات عالية الجودة وأوراق الخزانة الخالية من المخاطر المستثمرين من تحقيق أهدافهم طويلة المدى دون التعرض للخسائر الفادحة التي يمكن أن تلحقها الأسهم بهم.

العقل جيل الألفية

وفقًا لتقرير NIRS ، “كان جيل الألفية أكثر ميلًا من الأجيال الأخرى لاتخاذ إجراءات يمكن أن تضر بأمنهم المالي والتقاعد طويل الأجل مثل تقليل الادخار أو إنفاق مدخرات التقاعد. كان جيل الألفية أيضًا أكثر عرضة لإنفاق مدخراتهم الطارئة.” بعد ذلك ، أظهر التقرير أن جيل الألفية هم الجيل الأكثر تشاؤمًا عندما يتعلق الأمر بتقاعدهم ، حيث يتوقع أكثر من نصفهم أنهم سيحتاجون إلى العمل لفترة أطول ، وتوفير المزيد من المال ، وخفض النفقات لضمان حصولهم على ما يكفي في التقاعد ( الشكل 8 في التقرير).

ومع ذلك ، هناك دعم واسع عبر الأجيال لدعم الضمان الاجتماعي والاستثمارات المستمرة في البرنامج ، ورغبة عامة في رؤية صانعي السياسات يطبقون حلول تقاعد أقوى للأمريكيين.

الآراء والآراء الواردة هنا هي آراء وآراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء وآراء Nasdaq، Inc.