يسلط الضوء

يعتمد ارتفاع Q2 على تحول سوق العقارات في الصين

تزايد الطلب على خام الحديد في الصين ، وقد يؤدي الطلب على الفحم إلى زيادة أسعار الشحن

أساسيات أسطول السائبة الجافة داعمة حيث تم كبح شهية نمو الأسطول

بعد الربع الأول الباهت ، يعلق المشاركون في سوق البضائع السائبة الآمال على انتعاش أسعار الشحن ، مع الانتعاش الاقتصادي التدريجي للصين وعلامات انتعاش قطاع العقارات المحاصر الذي من المحتمل أن يدعم الطلب الأكبر في الربع الثاني.

على عكس توقعات السوق ، فشلت إعادة فتح الاقتصاد الصيني بعد الوباء في رفع سوق الشحن ، في حين ارتفع الطلب على خام الحديد – وهو سلعة جافة رئيسية – في الربع الأول.

حددت بكين هدفًا لنمو الناتج المحلي الإجمالي بحوالي 5٪ لعام 2023 ، وفقًا لتقرير حكومي صدر في 4 مارس.

بلغ متوسط ​​مؤشر Platts Cape T4 الرئيسي ، وهو متوسط ​​وزن ميل من أربعة مسارات رئيسية Capesize ، 13.876 دولارًا في اليوم في الربع الأول ، بانخفاض 22 ٪ عن الفترة المماثلة من العام الماضي.

وبالمثل ، فإن مؤشر KMAX 9 ، وهو متوسط ​​مرجح للطن ميل من تسعة مسارات رئيسية في باناماكس ، ومؤشر APSI 5 ، وهو متوسط ​​وزن ميل للطن لخمس طرق رئيسية سوبراماكس في آسيا والمحيط الهادئ ، بمتوسط ​​10220 دولارًا في اليوم و 8901 دولارًا في اليوم. Q1 ، بانخفاض 65٪ و 55٪ على التوالي من Q1 2022.

ارتفاع الطلب على خام الحديد والفحم

قالت عدة مصادر في السوق إن انتعاش الطلب على خام الحديد سيكون عاملاً رئيسياً في دعم أسعار الشحن الجاف السائب. بلغت واردات الصين من خام الحديد حوالي 309 مليون طن متري في الربع الأول ، وفقًا لبيانات من S&P Global Commodities at Sea ، بزيادة حوالي 9٪ عن نفس الفترة من العام الماضي.

قال مصدر في مشغل السفن “الصين تعيد قطاع العقارات إلى مساره وقد يكون هذا إيجابيا لأسواق الشحن” ، مضيفا أن سياسات الحكومة الصينية الداعمة لقطاع العقارات قد تزيد الطلب على السلع المنقولة بحرا المستخدمة في صناعة البناء.

وبالمثل ، من المرجح أن يرتفع الطلب الصيني على الفحم بسبب الزيادة المتوقعة في استخدام الطاقة من التوسع في نشاط التصنيع. واضاف “ان الامر سيستغرق وقتا للصين لتكثف [its economic activity] وزيادة الإنتاج [of goods]قال مصدر سمسار سفن “. قد يساعد ذلك في دفع حركة الفحم المنقولة بحراً من إندونيسيا وأستراليا إلى الصين ، والتي بدورها ستدعم الشحن.

من المتوقع أن تتبع واردات الفحم الهندي المنقولة بحراً اتجاهاً مشابهاً لاتجاه الصين. بينما من المتوقع أن ينمو إنتاج الفحم المحلي في الهند ، تتوقع معظم مصادر السوق نمو الطلب بوتيرة أسرع ، والتي ستتم تلبيتها عن طريق الواردات.

بلغت واردات الصين والهند من الفحم 81.3 مليون طن و 52.9 مليون طن متري في الربع الأول ، بزيادة 78.25٪ و 6.7٪ على التوالي مقارنة بالفترة المماثلة من العام الماضي ، وفقًا لبيانات CAS.

توقع استقرار سوق الشحن

في حين أن مصادر السوق متفائلة بشأن ارتفاع معدلات الإيجار الزمني في الربع الثاني ، إلا أن العرض المختلط لاتفاقية الشحن الآجل (FFA) أو أسواق مشتقات الشحن قد خيم على التوقعات.

من المحتمل أن يكون Q2 أفضل من وجهة نظري ، [and clearly] لا يمكن أن تصبح أسوأ عندما [the market had seen] ربح صفر على ما يعادل إيجار الوقت [during the seasonally low Q1 market]. لكنني لست متأكدا إلى أي مدى يمكن أن يرتفع “.

قال مصدر ثان لتشغيل السفن ، إنه بالنظر إلى أن المنحنيات الأمامية لقطاع الأحجام الفرعية لا تظهر تأجيلًا قويًا أو تخلفًا لبقية عام 2023 ، فقد تكون أسعار الشحن في المستقبل مستقرة إلى حد كبير.

وأضاف المصدر المشغل للسفن: “لا يزال يتعين الاعتماد كثيرًا على طلب الصين اللاحق على السلع الجافة”.

موازنة توريد الحمولة

في الوقت الحالي ، يمكن للتوترات الجيوسياسية أن تهدد التدفقات التجارية الحالية وأحجامها. “لا شك في الأسس [for a resurgence in dry bulk freight rates] وقال مصدر ثالث لمشغل السفن “هناك من إعادة فتح الصين ، ولكن القضايا الجيوسياسية هي أكثر العوامل التي لا يمكن التنبؤ بها”.

وفي الوقت نفسه ، يمكن أن تكون أساسيات أسطول السائبة الجافة المتوازنة شبكة أمان لأسعار الشحن مع توقع أن يكون نمو الأسطول الصافي في حده الأدنى نظرًا للعدد المنخفض نسبيًا من المباني الجديدة المقرر تسليمها خلال عامي 2023 و 2024.

“المعروض من السفن لا ينمو على نطاق واسع ويمكن أن يحدث [positive] وقال مصدر رابع لمشغل السفن “التأثير على الأسعار” ، مضيفًا أن المعدلات قد لا تنخفض بشكل كبير بسبب ضيق توافر سفن الصب الجاف.

قد يؤدي وجود السفن الفائضة إلى زيادة تخريد السفن القديمة للامتثال للوائح التشغيلية والبيئية.

“متوسط ​​عمر أسطول Capesize آخذ في الازدياد [as many units] طلب خلال 2008-2009 سيصل تدريجيا إلى 15 عاما بحلول 2023-2026 “، قال مصدر مالك السفينة.