أناإذا حكمنا من خلال حركة أسعار الأسهم هذا الأسبوع ، فربما لا تكون الأمور بالسوء الذي كان يُخشى منه. بكلمة “الأشياء” أشير إلى عائدات الشركات والأرباح والتوجيهات المستقبلية الهامة للغاية. بشكل إجمالي ، يبدو أن “أقل سوءًا” لا يزال جيدًا بما يكفي “. كان هذا هو موضوع موسم أرباح الربع الثالث حتى الآن ، لا سيما في أعقاب أسبوع مهم اختتم للتو ، حيث كان عمالقة التكنولوجيا مثل Amazon (AMZN) ، Apple (AAPL) ، Meta Platforms (META) ، شركة Google الرئيسية قامت Alphabet (GOOG و GOOGL) و Microsoft (MSFT) ، من بين آخرين ، بالإبلاغ عن نتائجهم.

تشير أعدادهم كمجموعة إلى أن الظروف الاقتصادية ليست بالسوء الذي يُخشى منه. كانت نتائج Intel (INTC) ، التي عززت الأسهم بأكثر من 10٪ ، إشارات مشجعة أيضًا على أن الأسوأ قد يكون في الواقع وراءنا. بشكل عام ، كانت حقيبة مختلطة حتى الآن. بالنسبة لبعض المستثمرين ، خلق هذا السيناريو بين الخير والشر بعض فرص الشراء. بالنسبة للآخرين ، لا تزال التوقعات مشوشة للغاية لشراء أي انخفاض أثناء عمليات البيع هذه. بالحديث عن “البيع” ، هل هذا لا يزال شيئًا؟

يشير أداء سوق الأسهم هذا الأسبوع إلى أن القاع قد وصل الآن ، متوجًا بدفعة قوية يوم الجمعة. واصل مؤشر داو جونز الصناعي ارتفاعه ، مرتفعا 828.52 نقطة أو 2.59٪ لينهي الجلسة عند 32861.80 نقطة. ارتفع مؤشر S&P 500 93.76 نقطة أو 2.46٪ مغلقا عند 3901.06 نقطة ، في حين أضاف مؤشر ناسداك المركب الثقيل 309.78 نقطة أو 2.87٪ ليغلق عند 11102.45. بصرف النظر عن Intel المذكورة أعلاه ، ومكاسبها بنسبة 10٪ ، كان مؤشر Nasdaq مدعومًا بمكاسب قوية في Apple (بزيادة 7.56٪) و Nvidia (NVDA) التي ارتفعت بنسبة 5٪. كما سيطرت Microsoft و AMD (AMD) على ارتفاع 4.02٪ و 5.82٪ على التوالي.

على الرغم من أنه لا يزال مبكرًا مع بقاء أكثر من نصف موسم الأرباح ، إلا أن المستثمرين أكثر ثقة بشأن اتجاه الاقتصاد والتأثير الذي ستحدثه قرارات السياسة النقدية. بالإضافة إلى ذلك ، تشير التوجيهات المستقبلية التي قدمتها الشركات حتى الآن إلى أن التضخم المتزايد وارتفاع أسعار الفائدة يمكن التحكم فيهما ، خاصة مع اقترابنا من موسم التسوق في الإجازات المهم للغاية. هل سيستمر المسيرة؟ ها هي الأرباح التي سأشاهدها هذا الأسبوع.

أجهزة مايكرو المتقدمة (AMD) – التقارير بعد الإغلاق ، الثلاثاء 1 نوفمبر

تتوقع وول ستريت أن تكسب AMD 72 سنتًا للسهم الواحد بإيرادات تبلغ 5.69 مليار دولار. هذا بالمقارنة مع الربع من العام الماضي عندما كان الربح 73 سنتًا للسهم الواحد بإيرادات 4.31 مليار دولار.

ما يجب مراقبته: على الرغم من الرياح المعاكسة المستمرة مع تحديات سلسلة توريد الرقائق ، تواصل AMD تقديم نتائج تشغيلية قوية ، مع أخذ حصتها في السوق من المنافسين مثل Intel (INTC). ومع ذلك ، أصدرت الشركة مؤخرًا مجموعة من أرقام أولية Q3 لم تكن غزيرة الإنتاج كما كان السوق يود. في البيان الصحفي ، سلطت الشركة الضوء على أن الانخفاض في متوسط ​​أسعار البيع كان له تأثير بقيمة 160 مليون دولار من رسوم المخزون لمرة واحدة. بشكل عام ، تشير الأرقام إلى أن الكثير من عدم اليقين لا يزال قائما بشأن اتجاهات المبيعات للربع الرابع وما بعده. كان هذا هو الاتجاه السائد في الأرباع الأخيرة حيث تتنقل الشركة في مختلف الرياح المعاكسة المتعلقة بسلاسل التوريد ، وانخفاض الطلب على أجهزة الكمبيوتر الشخصية والتأثيرات التضخمية على أعمالها التجارية ذات الهامش المرتفع. لقد شعرت AMD بهذه الضغوط على مدى الأشهر العديدة الماضية حيث انخفض السهم بنحو 60٪ منذ بداية العام حتى الآن ، متخلفة عن الانخفاض بنسبة 20٪ في مؤشر S&P 500. على مدار الاثني عشر شهرًا اللاحقة ، عانت الأسهم من انخفاضات بأكثر من 52٪ ، بينما انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 16٪ فقط. ومع ذلك ، فإن الانخفاض في المخزون خلال تلك الفترة يأتي حتى مع استمرار الشركة في تجاوز تقديرات الإيرادات والأرباح في اثني عشر ربعًا على التوالي. بافتراض أن مقاييس نمو الشركة لا تزال سليمة في الربع الثالث والتوجيه التصاعدي للربع الرابع ، فإن هذا من شأنه أن يوفر فرصة شراء رائعة لسهم AMD.

Airbnb (ABNB) – التقارير بعد الإغلاق ، الثلاثاء 1 نوفمبر

تتوقع وول ستريت أن تكسب Airbnb 1.55 دولار للسهم الواحد على إيرادات 2.85 مليار دولار. هذا بالمقارنة مع الربع السابق عندما كانت الأرباح 1.22 دولار أمريكي للسهم الواحد بإيرادات قدرها 2.24 مليار دولار أمريكي.

ما يجب مشاهدته: ليس هناك شك في أنه عندما نتحدث عن شركة رائدة في تحديد الفئة في صناعة السفر ، وسوق مشاركة المنازل على وجه الخصوص ، غالبًا ما يكون Airbnb هو الاسم الذي يتبادر إلى الذهن. لكن الشركة لم تكن محصنة ضد محنة الصناعة ككل والتي ، من نواح كثيرة ، لا تزال تتعافى من الوباء. انخفض سهم Airbnb بنسبة 26٪ خلال الأشهر الستة الماضية ، مقارنةً بانخفاض مؤشر S&P 500 بنسبة 9٪. وعلى أساس سنوي حتى تاريخه ، عانى السهم من انخفاض بنسبة 33٪ ، بينما انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 20٪. ولكن على الرغم من الانخفاض في سعر السهم ، والأرباح اللائقة (غير القوية) في الربع الثاني ، تتمتع Airbnb بنموذج عمل جذاب ونقاط قوة تنافسية تفوق منافسيها. بصرف النظر عن العديد من الخنادق الاقتصادية القوية ، بما في ذلك تأثير الشبكة الذي ينافس أي شركة ، فإن الاعتراف العالمي بالعلامة التجارية للشركة يمنحها نوعًا من قوة التسعير التي يصعب التنافس معها. حاليًا ، مقياس الحجوزات الإجمالية للشركة ، والذي غالبًا ما يكون مؤشرًا مبكرًا للإيرادات المستقبلية ، هو المحرك الرئيسي للسهم. إجمالي الحجوزات هو القيمة بالدولار للحجوزات على المنصة. وهي تشمل الجزء المدفوع للمضيف بالإضافة إلى رسوم الخدمة ورسوم التنظيف والضرائب ، صافية من الإلغاءات والتعديلات. إذا تمكنت Airbnb من تحقيق نمو في الحجوزات أفضل من 20٪ للربع المنتهي لتوه ، فإن الأسهم تستعد للارتداد نحو مستوى 150 دولارًا. تحتاج Airbnb يوم الثلاثاء أيضًا إلى تقديم توجيه قوي للإيرادات لربع العطلة والسنة بأكملها.

روكو (ROKU) – التقارير بعد الإغلاق ، الأربعاء 2 نوفمبر

تتوقع وول ستريت أن تخسر Roku 1.21 دولارًا للسهم الواحد في إيرادات قدرها 696.04 مليون دولار. هذا مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي عندما جاءت الأرباح إلى 48 سنتًا للسهم الواحد بإيرادات بلغت 679.95 مليون دولار.

ما يجب مشاهدته: هل الوقت مناسب الآن لشراء أسهم Roku؟ واجهت أسهم متخصص بث الفيديو صعوبات خلال الأسابيع العديدة الماضية ، حيث فقدت حوالي 34٪ و 40٪ من قيمتها في الأشهر الثلاثة والستة أشهر. عند احتساب انخفاض بنسبة 11٪ في الثلاثين يومًا الماضية ، فقد السهم 77٪ منذ بداية العام حتى الآن ، متخلفًا عن الانخفاض بنسبة 20٪ في مؤشر S&P 500. ولكن بعد الضرب الوحشي على مدى الخمسة عشر شهرًا الماضية ، والذي فقد خلاله السهم 90٪ من قيمته ، قد يكون الآن وقتًا مناسبًا للمراهنة على التعافي. أطلقت الشركة مؤخرًا كاميرات ذكية لاسلكية لتكمل وربط أجهزة استقبال التلفزيون والأجهزة المتصلة بالإنترنت. بدأت الشركة في بيع الكاميرات حصريًا في Walmart (WMT) مقابل 27 دولارًا لكل منها. تقدم Roku أيضًا خطط تخزين سحابية سنوية تبدأ من 30 دولارًا لكل كاميرا. سواء كان ذلك على شاشة التلفزيون أو الهاتف الذكي ، سيتمكن المستهلكون الآن من التبديل بين بث المحتوى الترفيهي أو الصور الموجودة على كاميراتهم من خلال جهاز Roku. لمزيد من الراحة ، تقول الشركة أنه يمكن للمستخدم أيضًا التحدث إلى جهاز التحكم عن بُعد الخاص بـ Roku TV لمشاهدة الكاميرات المختلفة ، ولتغيير الإضاءة ، أو تشغيل أحد الأجهزة. تدعم الأوامر الصوتية أيضًا مساعد Google أو Amazon Alexa. تهدف الشركة إلى أن تكون أكثر اندماجًا في المنزل ، مما يجعل فصل منتجاتها أكثر صعوبة. بالنظر إلى هذه المبادرات الجديدة ، يبدو سهم Roku أكثر جاذبية في هذا الانخفاض الأخير. يوم الأربعاء يجب على الشركة القيام بدورها لإثبات هذه القيمة.

Peloton Interactive (PTON) – التقارير قبل الافتتاح الخميس 3 نوفمبر

تتوقع وول ستريت أن تخسر بيلوتون 67 سنتًا للسهم الواحد بإيرادات قدرها 637.03 مليون دولار. هذا مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي عندما كانت الخسارة 1.10 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في الإيرادات البالغة 805.2 مليون دولار أمريكي.

ما يجب مراقبته: الخسائر الفصلية وتراجع الإيرادات وعبء الديون كانت أسباب كفاح بيلوتون. بصرف النظر عن تضاؤل ​​طلب المستهلكين ، الذي بدأ في الزحف بعد الوباء ، فقد تضررت الشركة أيضًا من بعض العناوين الرئيسية السلبية. لكن من الصعب أن تظل متشائماً بشأن قدرة الشركة على تغيير الأمور. بعد هذا الانخفاض الحاد ، أصبحت جميع الأخبار السيئة الآن مسجلة في الأسهم. حددت الإدارة طرقًا لتغيير الأمور: بصرف النظر عن خطط زيادة الإيرادات عن طريق استئجار منتجات معينة ، أبرمت الشركة مؤخرًا صفقة مع أمازون (AMZN) لبيع منتجها على منصتها. علاوة على ذلك ، تقوم الشركة أيضًا بتجربة “اللياقة كخدمة” ، والتي تأمل أن تجعل المزيد من الأشخاص متحمسين للمنتجات ، بالإضافة إلى زيادة الأسعار على عناصر مختارة مثل منتجات Bike + و Tread لتعزيز هوامش ربحها. يجب أن تتحدث الشركة يوم الخميس عن كيف يمكن لهذه المبادرات أن تعزز المشاركة وتؤدي إلى توسيع الهوامش الإجمالية والتدفق النقدي الحر في الأرباع المقبلة.

الآراء والآراء الواردة هنا هي آراء وآراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء وآراء Nasdaq، Inc.