اتخذت مفاوضات الكوبالت لعام 2023 منعطفًا صعبًا للبائعين بعد الانخفاض الحاد في الطلب من الصين ، مما ضغط على الأسعار وترك السوق معروضًا جيدًا قبل الفائض المتوقع في العام المقبل.
غير مسجل؟
تلقي تنبيهات البريد الإلكتروني اليومية وملاحظات المشتركين وتخصيص تجربتك.
سجل الان
هذا ، بعد عام 2022 كان من المقرر أن يكون عامًا ازدهارًا للمعدن حيث كان من المتوقع أن يركب على خلفية انتعاش الطلب بعد الوباء واكتساب قوة دفع من قطاع السيارات الكهربائية.
الكبريتات تغرق في الإلكترونيات الاستهلاكية البطيئة
بدأت أسعار كبريتات الكوبالت الصينية العام بقوة ، حيث بلغت أعلى مستوياتها في عدة سنوات عند 120 ألف يوان / طن متري حيث أدت الاختناقات اللوجستية في ديربان إلى تقييد تدفق هيدروكسيد الكوبالت ، مما أدى إلى ارتفاع تكاليف الإنتاج.
ومع ذلك ، فقد تصاعدت السوق إلى التراجع من نهاية مارس على طول الطريق حتى يوليو حيث تم تنفيذ تدابير شاملة للسيطرة على الوباء في جميع أنحاء الصين للسيطرة على انتشار COVID-19 ، مما أثر على الخدمات اللوجستية وبالتالي على الاقتصاد.
بينما انتعش قطاع السيارات الكهربائية الصيني منذ ذلك الحين ، عانى قطاع الإلكترونيات الاستهلاكية ، الذي يشكل 30٪ من الطلب العالمي على الكوبالت ، ضد إنفاق المستهلك الأضعف.
أبلغت المصادر عن ارتفاع المخزونات عبر سلسلة التوريد وخفض صانعو البطاريات الإنتاج ، مما زاد من الضغط على الأسعار.
قال صانع سلائف صيني: “إن إلغاء دعم السيارات الكهربائية في الصين العام المقبل سيؤثر بالتأكيد على شهية المستهلكين للمواد الخام”.
أظهرت بيانات S&P Global Commodity Insights أن شركة بلاتس قامت بتقييم البطارية بنسبة 20.5٪ كبريتات الكوبالت في 54000 يوان / طن متري من DDP الصين 30 نوفمبر ، بانخفاض 55٪ عن ذروتها التي بلغت 120.000 يوان / طن متري في 9 مارس.
شح المعروض من المعادن لكن التوقعات غير مؤكدة
سمح السوق الضيق قبل عام للبائعين بتضمين أقساط التأمين في العقود لأجل ونقل المشترين إلى منتصف نقطة نطاق التقييم الفوري ، صعودًا من الحد الأدنى التقليدي.
مع معاناة أوروبا من ارتفاع أسعار الطاقة والتضخم ، أصبحت أمريكا الشمالية أكثر مقاومة لهذه الرياح المعاكسة. مما أدى إلى سوق فوري من مستويين حيث حصل المعدن المباع في الولايات المتحدة لصناعة السبائك على علاوة على السوق الأوروبية.
أفاد بائعو السبائك بتوقيع عقود محددة المدة قبل أسبوع LME خلال 24-28 أكتوبر بتخفيضات “لا تختلف كثيرًا” عن 2021 ، والتي تُعزى إلى عدم وجود توريد جديد والمزيد من الوحدات المخصصة لسوق المركبات الكهربائية عبر عقود متعددة السنوات.
كان البعض الآخر أكثر هبوطًا حيث استمرت أسعار المعادن الفورية في الانخفاض.
“ما زلنا نوقع بعض العقود ، ولكن بكميات صغيرة في أمريكا الشمالية [to the alloy market]قال أحد عمال المناجم: “في العام الماضي ، كنا نتحدث عن شقة أو أقساط ، والآن نقدم خصومات صغيرة.”
فشلت التقارير التي تفيد بتخزين الصين لمعدن الكوبالت في 17 نوفمبر في رفع السوق ، حيث وصفت المصادر الكميات بأنها “مخيبة للآمال”.
أظهرت بيانات ستاندرد آند بورز جلوبال أن بلاتس قيم معدن الكوبالت بسعر 21.25 دولارًا – 23.85 دولارًا / رطل IW روتردام في الأسبوع المنتهي في 30 نوفمبر ، بانخفاض من 25.10 دولارًا – 26.50 دولارًا / رطل في الشهر الماضي.
السقوط الحر للهيدروكسيد على الرغم من استمرار مخاطر العرض
مع عدم وجود بوادر انتعاش في الأفق ، أصبحت الاضطرابات في جانب العرض هي العامل الداعم الوحيد.
تعرض منجم النحاس والكوبالت الصيني الموليبدينوم ، Tenke Fungurume ، لحظر تصدير منذ يوليو. لا توجد معلومات مؤكدة حول موعد رفع الحظر ، لكن المصادر قالت إن هناك مخزونات تنتظر تصديرها من موقع المنجم.
على الرغم من ذلك ، قالت المصادر إن السوق المفرط في العرض تسبب في انخفاض أسعار الهيدروكسيد بنسبة 64.5٪ من ذروتها عند 34.10 دولارًا / رطل في 27 أبريل. وأظهرت بيانات ستاندرد آند بورز جلوبال أن 30٪ من هيدروكسيد الكوبالت المركب في الصين 12.10 دولارًا / رطل.
قالت المصادر إن آليات التسعير الحالية ، والذمم الدائنة الموسومة بالمعادن ، رفعت هيدروكسيد الكوبالت إلى التداول بعلاوة على الكبريتات ، مما تسبب في عمل المصافي بخسارة خلال معظم عام 2022.
وقد أدى ذلك إلى مطالبة المشترين بتخفيضات كبيرة أو أسعار ثابتة ، حيث قال البعض إن الآليات الحالية “غير مستدامة” لصناعة البطاريات.
تعثر مفاوضات العقود بسبب تباين المعادن وديناميات الملح
مع وجود آراء متباينة حول أسواق المعادن والملح ، قالت المصادر إن مفاوضات عقد 2023 تتقدم ببطء.
بصرف النظر عن عمليات المناجم في جمهورية الكونغو الديمقراطية ، من المتوقع أن تجلب الكميات المتزايدة من رواسب الهيدروكسيد المختلطة من إندونيسيا ما يصل إلى 20 ألف طن متري من المعدن إلى السوق العام المقبل.
هذا ، إلى جانب انخفاض الأسعار على مدى الأشهر الستة الماضية ، جعل المستهلكين متخوفين بشأن توقيع العقود.
في الصين ، اقترح البعض تسعيرًا ثابتًا أو وضع علامات على أسعار الهيدروكسيد مقابل الكبريتات ، الأمر الذي يرون أنه أكثر انعكاسًا لأساسيات السوق.
وقالت شركة تكرير صينية: “تنفصل أسعار المعادن بشكل متزايد عن أسواق الأملاح ، وبينما يؤخر المشترون الشحنات لمواجهة زيادة تكاليف المواد الخام ، فإن ذلك لا يحل المشكلة الجذرية”.
وقال عامل المنجم “شركات التكرير الكبرى لن تناقش حتى العقود لأجل. هناك الكثير من عدم اليقين بشأن المدفوعات لأن الأسعار الدولية لا تعكس السوق الصينية.”
مثل المعدن ، يعتقد البعض أن الكثيرين قد يتجهون إلى السوق الفورية مع إحجام المستهلكين عن إقفال العقود.
“لسنا مستعدين للتنافس مع بعض الخصومات الكبيرة [in the contract market] لذا فإن السيناريو الأسوأ هو أننا أكثر انكشافاً على السوق الفورية “.
ما التالي لعام 2023؟
يتطلع سوق الكوبالت إلى الصين كمفتاح للتعافي نظرًا لدورها كأكبر مستهلك للكوبالت في العالم. ومع ذلك ، فإن عدم اليقين المحيط بالإلكترونيات الاستهلاكية وإلغاء إعانات المركبات الكهربائية ، التي يمكن أن تخفف من نمو مبيعات السيارات الكهربائية ، تشير إلى أن توقعات الطلب قاتمة.
قد تتراجع أساسيات العرض والطلب للمعدن مع انتقال العملاء الذين يتمتعون بالمرونة إلى هيدروكسيد أرخص ، على الرغم من أن العديد من منتجي المعادن أفادوا ببيعهم الجيد.
مع استمرار انخفاض أسعار الكوبالت ، قالت المصادر إنه سيكون من الصعب رؤية نقطة تحول. ومع ذلك ، يرى الكثيرون في ذلك فرصة للسوق لإعادة تقييم طرق التسعير التي تعكس الأساسيات عن كثب – على عكس فصل كبريتات النيكل عن نيكل LME – والذي يمهد طريقًا أكثر استدامة للمضي قدمًا في هذه الصناعة.
