أناإذا كنت تعتقد أن رد الفعل الناجم عن استيلاء Elon Musk الأخير على Twitter كان محمومًا ، فلن ترى شيئًا بعد. في عام حافل بالأحداث في عالم العملات المشفرة ، لا شيء يقترب من أحداث الأيام الأخيرة ، والتي بدأت عندما انخرط اثنان من أكبر الشخصيات في الصناعة في نزاع عام للغاية. على الرغم من أن الخلاف أثبت في البداية أنه مصدر ترفيه للكثيرين ، إلا أن التداعيات سرعان ما شعرت بها الأسواق مع انخفاض الأسعار ، وتم الإعلان عن عملية استحواذ ، وشعر أحد أعضاء مجلس الشيوخ الأمريكي بالتحرك للتدخل.

تصادم الإمبراطوريات

المقاتلون في معركة الملياردير هم سام بانكمان فرايد (يذهب من قبل SBF) ، المالك الصريح لبورصة العملات المشفرة FTX وشركة التجارة Alameda Research ، و Changpeng Zhao (يذهب من قبل CZ) ، المؤسس والرئيس التنفيذي لأكبر تبادل للأصول الرقمية في العالم من قبل حجم التداول ، Binance. إذن ما الذي حدث بالضبط؟

في يوم الأحد الماضي 6 نوفمبر ، أرسلت تشيكوسلوفاكيا موجات صدمة من خلال الصناعة معلنا أن Binance خططت “لتصفية أي FTT متبقية في دفاترنا”. FTT ، بالطبع ، هي الرمز الأصلي لـ FTX الخاص بشركة SBF – وسرعان ما أصبحت تغريدة تشيكوسلوفاكيا فيروسية. سبب التفريغ المفاجئ للرمز؟ “لن ندعم الناس الذين يضغطون ضد لاعبين آخرين في الصناعة من وراء ظهورهم “.

في حين أنه من غير الواضح ما الذي كانت تشير إليه CZ بالضبط ، فقد تكهن بعض المعلقين أن القطب كان غاضبًا من الاكتشافات في CoinDesk مقالة – سلعة نُشر يوم الأربعاء الماضي ، والذي بدا أنه يظهر أن ألاميدا “تستند إلى أساس مكون إلى حد كبير من عملة معدنية لشركة شقيقة [FTX] اخترع ، وليس أصلًا مستقلاً مثل العملة الورقية أو أي عملة مشفرة أخرى “.

يعتقد آخرون أن SBF الأخيرة مقالة – سلعة حول مستقبل Web3 قد فرض يد تشيكوسلوفاكيا. تحت عنوان “معايير صناعة الأصول الرقمية المحتملة” ، أشعل الإرسال المطول a النقاش في عالم العملات المشفرة حول الجانب الذي كان رئيس FTX يقف بجانبه: مجتمع التشفير أو المنظمين.

يقول آدم لافين ، مؤسس منصة DeFi روح. “وضع Sam التنظيمي فركه بطريقة خاطئة ، خاصة أنه بدا أنه يفضل المركزية على DeFi التي لا تتماشى مع جذور العملات المشفرة.”

مهما كان الدافع ، فإليك الحقائق: في العام الماضي ، خرجت Binance من أسهم FTX ، وحصلت على ما قيمته 2.1 مليار دولار من BUSD (العملة المستقرة الأصلية لشركة Binance) و FTT في هذه العملية. قيل إن حيازات FTT الخاصة بشركة Binance تمثل 17 ٪ من المعروض المتداول للأصل ، مما يجعل تفريغ CZ رمزيًا مصدر قلق كبير لـ Bankman-Fried – ناهيك عن مستثمري التجزئة المنتظمين الذين لديهم FTT في محافظهم.

قبل يوم واحد من إعلان تشيكوسلوفاكيا على تويتر ، كانت توكنات FTT بقيمة 584 مليون دولار نقل من محفظة إلى بورصة Binance ، مع CZ لاحقًا يذكر أنه أراد تفريغ الرموز “بطريقة تقلل من تأثير السوق”. وفقًا لتغريدته ، ستستغرق هذه العملية بضعة أشهر حتى تكتمل.

على الرغم من هذه التأكيدات ، فقد انهارت FTT تمامًا منذ أن اختار Zhao التصفية ؛ مع قيام المستثمرين بسحب 6 مليارات دولار في ثلاثة أيام ، فقد فقدت أكثر من 80٪ من قيمتها. تكهن البعض بأن دوافع Zhao كانت أنانية ، في محاولة لإثارة عدم الثقة بين التجار وقيادة جرافة عبر FTX ، والتي تعد واحدة من أقوى منافسي Binance. خلال الوضع المعقد تتكشف ، تشيكوسلوفاكيا أوضح أن تصفية FTT كانت “مجرد إدارة مخاطر ما بعد الخروج ، التعلم من LUNA” – في إشارة إلى الانهيار المذهل لشركة Terra في مايو. من الواضح أنه كان يعرف ما كان يفعله عند ذكر FTT و LUNA في نفس الوقت.

قال أجاي دينجرا ، رئيس الأبحاث والتحليلات في Smart Exchange Unizen: “سلطت الدراما الدرامية على تويتر في وقت متأخر من الليل يوم الأحد بين اثنين من أغنى الشخصيات في هذه الصناعة الضوء على حساسية الأسواق عندما يتعلق الأمر بشائعات الإفلاس”.

“انخفضت FTT بشكل حاد عندما أعلنت CZ أنها بصدد تصفية جميع مخزوناتها. على الرغم من رد الرئيس التنفيذي لشركة Alameda على الاستفسارات ، لم تكن هناك إجابات حول عدد مراكز الديون التي تستخدم SOL و FTT المقفلة كضمان. ما زلنا لم نتجاوز الجدول الزمني للانفجار الداخلي لـ Celsius و Voyager و Three Arrows Capital والآن هناك شركة أخرى مرتبطة بأصولها في سيناريو غير سائل للغاية تثير المخاوف. تخضع الرموز المميزة المقفلة أيضًا لانكماش السوق حيث قد تفقد قيمتها وتستمر الالتزامات في التراكم ، مما يؤدي إلى انحراف الميزانية العمومية نحو طلبات الهامش القوية “.

استيلاء

كان رمز FTT في طريقه إلى الأسفل عندما قام تشيكوسلوفاكيا بخطوته التالية. أو ربما كان SBF هو الذي لوح الراية البيضاء. الانتقال إلى Twitter ، CZ مكشوف أن FTX طلبت مساعدته لوقف موجة التصفية وأن Binance كانت تستحوذ على الشركة وتساعد في تغطية أزمة السيولة.

أزمة السيولة هي بخس. تم القضاء على أكثر من 700 مليون دولار من الصفقات الطويلة في الـ 24 ساعة الماضية ، مع انخفاض القيمة السوقية للعملات المشفرة بنسبة 9٪ تقريبًا. حتى أن إراقة الدماء لفتت الانتباه للسناتور الأمريكي سينثيا لوميس ، التي قالت إن القصة كانت “أوضح مثال حتى الآن على سبب حاجتنا إلى قواعد واضحة للطريق لتبادل الأصول الرقمية في الولايات المتحدة.” وأضافت: “التلاعب بالسوق ، ونشاط الإقراض ، وما إذا كانت أموال العملاء وأصولهم محمية بشكل مناسب ، ليست سوى عدد قليل من القضايا العديدة التي يجب أنا وزملائي النظر فيها في الأيام المقبلة”.

تعكس التعليقات التصور المتزايد بأن Alameda / SBF قد تضخمت ميزانيتها العمومية مع الرموز المميزة التي يمكن أن تطبعها FTX. من جانبه ، يبدو أن تشيكوسلوفاكيا يتفق مع لوميس ؛ هو عنده اتصل لتبادل العملات المشفرة لاستخدام إثبات الاحتياطيات من شجرة Merkle ووعد بأن Binance سيقود الطريق. ومنذ ذلك الحين ، تعهدت مجموعة كبيرة من البورصات الكبرى – Gate.io و KuCoin و Poloniex و Bitget و Huobi و OKX – بالقيام بنفس الشيء.

سلط حادث لونا الضوء على أشياء كثيرة ، ربما ليس أكثر من عبادة الشخصية التي نمت حول الرئيس التنفيذي المتغطرس دو كوون ، الآن على ما يبدو الهروب من السلطات في أوروبا. نفس الشبح يخيم على باينانس و FTX ، برؤوسهم الصوريين الواثقين من أنفسهم مدعومين بجيش صغير من المساعدين – ويعارضهم العديد من المنتقدين.

كان آخر شيء تحتاجه صناعة العملات المشفرة هو حدث آخر للبجعة السوداء ، ولكن ربما تعود البطانة الفضية بالفائدة على المساحة على المدى الطويل: ليس فقط وعد العديد من البورصات بنشر إثبات الاحتياطيات ، وبالتالي تعزيز حماية المستهلك ، والعمل كإجراء تحذيري حكاية لأصحاب الأعمال المشفرة الآخرين الذين لديهم شهية للأعمال التجارية المحفوفة بالمخاطر. يمكن.

الآراء والآراء الواردة هنا هي آراء وآراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء وآراء Nasdaq، Inc.