تسارعت عمليات البيع في السندات الحكومية البريطانية يوم الأربعاء ، مما أدى إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض طويل الأجل بعد أن كرر بنك إنجلترا خططه لوقف خطة شراء سندات الحكومة الطارئة كما هو مقرر يوم الجمعة.
قال البنك المركزي صباح الأربعاء إنه “أوضح منذ البداية أن مشترياته المؤقتة والمستهدفة من السندات الذهبية ستنتهي في 14 أكتوبر / تشرين الأول”.
وأضاف بنك إنجلترا أنه “أوضح تمامًا بالاتصال مع البنوك على المستويات العليا” أنه سينهي خطته هذا الأسبوع. ذكرت صحيفة فاينانشيال تايمز في وقت سابق يوم الأربعاء أن مسؤولي بنك إنجلترا قد أطلعوا المقرضين على استعداد لمد البرنامج إلى ما بعد الموعد النهائي يوم الجمعة إذا اشتعلت تقلبات السوق مرة أخرى.
ارتفع العائد على 30 عامًا في المملكة المتحدة بمقدار 0.2 نقطة مئوية إلى 5 في المائة ، حيث تسارعت وتيرة البيع بعد إعلان بنك إنجلترا. تقترب العوائد طويلة الأجل الآن من المستويات التي دفعت البنك المركزي إلى بدء تدخله الأولي في سوق الذهب في 28 سبتمبر. ترتفع عوائد السندات مع انخفاض أسعارها.
تأتي موجة البيع الأخيرة بعد أن حذر أندرو بيلي محافظ بنك إنجلترا صناديق التقاعد في وقت متأخر من يوم الثلاثاء من أن لديهم “ثلاثة أيام متبقية” قبل انتهاء الدعم.
تابع كبير الاقتصاديين في البنك هوو بيل رسالة بيلي يوم الأربعاء من خلال الإصرار على أن بنك إنجلترا يجب أن يظل مركزًا على هدفه الرئيسي المتمثل في مكافحة التضخم.
هل تم إعادة توجيه السياسة النقدية نحو خدمة الاستقرار المالي. . . وقال بيل في خطاب ألقاه في اسكتلندا ، إنه سيكون أيضًا مشتتًا عن مهمته المركزية المتمثلة في الحفاظ على استقرار الأسعار وإعادة التضخم إلى هدف 2 في المائة.
“إن الافتقار إلى اليقين يخلق تحديات حقيقية [for trustees]قال أندرو كولز ، الرئيس التنفيذي لشركة Isio الاستشارية للمعاشات التقاعدية. “من ناحية ، لدينا خط رسمي وهو الموعد النهائي يوم الجمعة ، ثم تتسرب القصص من خلال ذلك إذا تفاعلت الأسواق ، فقد نتدخل. هذا لا يعطي اليقين للأمناء والمخططات التي تحاول الاستعداد.”
استقر الجنيه يوم الأربعاء ، بعد أن انخفض بشكل حاد بعد أن تحدث محافظ بنك إنجلترا في واشنطن مساء الثلاثاء. وارتفع الجنيه الإسترليني 0.8 في المائة مقابل الدولار عند 1.105 دولار في التعاملات الصباحية في لندن.
كان البنك المركزي يسارع إلى احتواء تداعيات حزمة المستشار كواسي كوارتنج للتخفيضات الضريبية غير الممولة التي تم كشف النقاب عنها الشهر الماضي ، مما أدى إلى تدهور سوق الجنيه الإسترليني والذهب ، مما أدى إلى أزمة سيولة بين صناديق المعاشات التقاعدية.
قام بنك إنجلترا بتدخل طارئين آخرين في وقت سابق من هذا الأسبوع ، مما زاد من الحجم الأقصى لمشترياته ووسعها لتشمل السندات المرتبطة بالتضخم. مع بقاء ثلاثة أيام من الشراء قبل يوم الجمعة ، اشترى البنك المركزي 8.8 مليار جنيه استرليني من السندات ، وهي أقل بكثير من الحجم المحتمل لبرنامج 65 مليار جنيه استرليني.
قال ريتشارد ماكجواير ، محلل الدخل الثابت في “رابوبانك”: “يبدو أن الجميع يبني القارب أثناء إبحاره”.
وأضاف أن الافتقار إلى الوضوح بشأن نوايا بنك إنجلترا قد ضاعف من فراغ المعلومات حول كيفية خطط الحكومة للحصول على الاقتراض على أساس مستدام. ستنشر Kwarteng خطة متوسطة الأجل حول كيفية خفض الديون في 31 أكتوبر.
قال ماكجواير: “كل هذا عدم اليقين والمنعطفات سيئة من منظور السوق. يحاول بنك إنجلترا بشكل يائس إخفاء أعراض المشكلة لأنه لا يستطيع معالجة السبب الجذري: مشكلة المصداقية بعد الميزانية “المصغرة” للحكومة “.
ولكن ، في حديثه إلى بي بي سي ، أشار جاكوب ريس-موج ، وزير الأعمال البريطاني ، إلى أن اللوم في اضطراب السوق يقع على عاتق بنك إنجلترا وليس الحكومة.
وقال الوزير “ما تسبب في التأثير في صناديق التقاعد ، بسبب بعض استراتيجيات الاستثمار عالية المخاطر ولكن ذات الاحتمالية المنخفضة ، ليس بالضرورة الميزانية المصغرة”. “يمكن أن تكون حقيقة أنه في اليوم السابق لبنك إنجلترا لم يرفع أسعار الفائدة بقدر ما رفع الاحتياطي الفيدرالي”.
رفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة بنسبة 0.5 في المائة إلى 2.25 في المائة في 22 أيلول (سبتمبر) ، بعد يوم من قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتطبيق زيادة ثالثة على التوالي بنسبة 0.75 في المائة في الولايات المتحدة.
