يسلط الضوء

النشاط مكتوم في السوق الفورية لشهر مارس

استمرار ضعف أساسيات الطلب

كان النشاط الفوري في سوق الإيثيلين الأوروبي صامتًا لمعظم شهر مارس وسط استمرار ضعف الطلب ، مما أثار حالة عدم يقين واسعة من اللاعبين في السوق.

ظل الطلب الأوروبي ضعيفًا طوال الربع الأول من عام 2023. ولوحظ انخفاض شهية المشتري بشكل خاص في مارس ، حيث لاحظ اللاعبون في السوق عدم وجود حاجة إلى تناول كميات إضافية من الإيثيلين من المستهلكين مع محدودية الطلب في أسواق المشتقات.

امتد هذا الضعف في شهية المشتري إلى أسفل سلسلة القيمة ، حيث لوحظ ضعف استهلاك المستخدم النهائي في صناعات تغليف المواد الغذائية الرئيسية والسيارات والبناء. قال اللاعبون في السوق إن هذا كان يضغط على أسواق البولي إيثيلين في المنبع ، مما أدى إلى انخفاض أو إفراغ دفاتر الطلبات خلال معظم شهر مارس.

ومما يزيد من تسليط الضوء على هذا الضغط بعد أن ارتفع سعر عقد الإيثيلين المستقر في الصناعة لشهر مارس بمقدار 30 يورو / طن متري ، كافح البائعون في أسواق المشتقات لتمرير الزيادة في تكلفة المواد الأولية ، والتي قوبلت بمقاومة من المستهلكين الذين يعانون من ضعف الشهية للمواد.

يشد العرض مع تشغيل التكسير بمعدلات مخفضة

على الرغم من استمرار ضعف الطلب ، سُمِع أن الأساسيات في سوق الإيثيلين الأوروبي طوال شهر مارس كانت أكثر توازناً من نهاية الربع الرابع من عام 2022. ظلت معدلات تشغيل الإنتاج عند مستويات منخفضة ، حيث سمعت ما بين 70٪ -80٪ ​​من مصادر السوق ، حيث حاول المنتجون التخفيف من آثار شهية المشتري المحدودة.

قدم المشاركون في السوق تعليقات محدودة على السوق الفورية طوال الشهر ، مع ضعف النشاط الفوري بسبب ضعف الطلب. أدت شهية المشتري المحدودة من أسواق المشتقات إلى تقليل بعض المستهلكين للإيثيلين من تناولهم التعاقدي خوفًا من عدم بيع كميات من موادهم.

قال أحد المستهلكين “السوق الفورية صامتة ونحن لسنا في السوق الفورية بشكل عام ، وليس في هذا الوقت”.

كانت الأسعار مستقرة بشكل عام طوال شهر مارس نتيجة لاستقرار مستويات الخصم وضعف النشاط الفوري. وفقًا لبيانات S&P Global Commodity Insights ، كان متوسط ​​سعر الإيثيلين الأوروبي الذي يتم تسليمه مجانًا لمدة ثلاثة إلى 30 يومًا في منطقة الشمال الغربي لشهر مارس 915.67 يورو / طن متري ، بانخفاض قدره 14.33 يورو / طن متري عن مستويات فبراير.

سوق MEG تحت ضغط من الأساسيات الضعيفة

في بعض قطاعات مشتقات الإيثيلين ، ظل السوق الأوروبي أحادي إيثيلين جلايكول تحت الضغط في المراحل الأخيرة من شهر مارس حيث ضغط العرض الوافر على أسعار البارجة والشاحنات. اعتبارًا من 31 مارس ، انخفض متوسط ​​أسعار النفتا لشهر مارس بحوالي 42 دولارًا للطن المتري عن متوسط ​​فبراير – وهو مؤشر رئيسي لتكاليف التكسير الأوروبي ، وفقًا لبيانات ستاندرد آند بورز جلوبال.

يأتي ذلك في أعقاب ارتفاع قدره 30 يورو / طن متري في تكاليف الإيثيلين في مارس وبالمقارنة مع تسوية مبدئية لسعر عقد MEG في مارس بانخفاض 35 يورو / طن متري. أشارت مصادر سوق Glycols إلى تأخر وصول المزيد من سفن إعادة التوريد في شهر مارس ، بالإضافة إلى السفن الأخرى المتعاقد عليها.

تم اعتبار كل من البولي إيثيلين تيريفثاليت والطلب ضد التجمد – قطاعات الطلب الرئيسية على MEG – ضعيفًا. انتهى موسم التجمد إلى حد كبير مع انتقالنا إلى الربيع. ومع ذلك ، فإن بداية الربيع عادةً ما يكون الموسم الذي يشهد عادةً ارتفاعًا في الطلب على PET ، حيث يميل المستهلكون إلى شراء المزيد من السوائل المعبأة في زجاجات.

“الطلب من قطاع البولي إيثيلين تيرفثالات ضعيف للغاية ولكن من المأمول أن يرتفع مع بدء الموسم. أصبح استهلاك المواد المانعة للتجمد أقل ؛ وبقية الطلب على تطبيقات المذيبات لا بأس به ولكنه ليس كبيرًا” ، قال أحد الموزعين ملخصًا حالة اللامبالاة في السوق.

أدت العوامل الأساسية للطلب الضعيف والعرض المفرط للضغط على سوق الجليكول الأوروبية بدورها إلى الضغط على سلسلة القيمة في سوق الإيثيلين الأوروبي حيث انخفض الطلب على المواد الأولية بشكل كبير في مارس ، وفقًا للاعبين في السوق.

تفاقم الواردات من ضعف الطلب على الـ PVC

ظل الطلب على الـ PVC ضعيفًا على مدار الشهر ، مع تعزيز العرض العالمي بسبب الضعف الذي شوهد مؤخرًا في كل من الصين وتركيا ، مما زاد الضغط على سوق الإيثيلين المنبع إلى جانب أسواق المشتقات الأخرى.

مع تراجع الطلب الصيني على الـ PVC ، أصبح المنتجون الكوريون الجنوبيون الذين باعوا كميات تزيد عن 1000 دولار / طن متري من CFR في السوق التركية يتعرضون الآن لضغوط للخصم وسط قلة لامبالاة المستهلكين الصينيين. وقد أدى هذا أيضًا إلى الضغط على منتجي الـ PVC الأوروبيين وسط تكاليف الكلور الضعيفة بشكل عام ، مع عدم رغبة المستهلكين في قبول الزيادات مما يعني المزيد من ضغط الهامش.

قامت شركة Platts ، وهي جزء من S&P Global ، بتقييم الأسعار الفورية للبولي فينيل كلوريد CFR في تركيا بانخفاض 65 دولارًا / طن متري على مدار الأسبوع عند 815 دولارًا / طن متري في 5 أبريل ، في حين تم تقييم الأسعار الفورية لشمال غرب أوروبا مجانًا بنسبة 50 يورو / طن متري على مدار الأسبوع عند 1.090 يورو / طن متري.

توقعات السوق للربع الثاني من عام 2023

نظرًا لضعف الأساسيات المتمثلة في الطلب المحدود ، وانخفاض العرض ، وكتم النشاط الفوري ، يظل المشاركون في السوق هبوطيًا في توقعاتهم للربع الثاني من العام.

من المتوقع أن يظل الطلب على الإيثيلين محدودًا ، حيث يحافظ المشترون على استهلاكهم التعاقدي ولا يحتاجون إلى مواد إضافية ، مما يطغى على نشاط السوق الفوري المحتمل بشكل أكبر. وقالت مصادر في السوق إن المنتجين الأوروبيين لا يعتزمون على ما يبدو العودة إلى طاقتهم الكاملة ، مما يبقي العرض المحلي عند مستويات منخفضة في محاولة لمواكبة الطلب الضعيف.

بالنظر إلى المصب ، لا تزال مشغلات البولي إيثيلين الأوروبية غير متأكدة ، حيث يزداد استهلاك البلاستيك تقليديًا في الربع الثاني ، لكن المشترين يظلون حذرين بشأن الشراء.