بقلم بول بيسلر ، كبير مسؤولي الامتثال في Q.ai

كيف يؤثر التضخم المرتفع على الأسهم الدورية؟ نحن ننظر إلى دور التضخم في سوق الأسهم وكيف يمكن للمستثمرين تعديل محافظهم لحماية المكاسب والحد من الخسائر.

الماخذ الرئيسية

• تتأثر الأسهم الدورية بالتضخم المرتفع بسبب انخفاض الإنفاق الاستهلاكي ، مما يؤدي إلى انخفاض الأرباح.
• عندما ينخفض ​​الإنفاق التقديري ، تضطر الشركات الدورية إلى اتخاذ قرارات صعبة حيث قد تضطر إلى تسريح الموظفين لجعل نفقاتهم تتناسب مع الطلب المنخفض.
• من الضروري أن تفهم ما إذا كنت قد استثمرت الكثير من محفظتك في الأسهم الدورية أم لا وأن تقوم بالتحول عند الضرورة.

مع استمرار التضخم في الارتفاع ، هناك مخاوف بشأن ما يمكن أن يحدث بجانب سوق الأسهم منذ أن يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي حملته الأكثر عدوانية لرفع أسعار الفائدة منذ عقود. الركود الوشيك وعمليات البيع المكثفة في سوق الأسهم هي نقاط نقاش يومية.

تؤثر أرقام التضخم المستعصية على العديد من الشركات مع تآكل ثقة المستثمرين. مع العلم أن المستهلكين قلقون بشأن الركود الشامل ، فإنهم سيحتفظون بأموالهم بكلتا يديهم. إليك كيفية تأثير ارتفاع درجة التضخم على الأسهم الدورية في الوقت الحالي.

ما هي الأسهم الدورية؟

بالمعنى الحقيقي للمصطلح ، الأسهم الدورية هي الأوراق المالية التي تتبع الدورة الاقتصادية ، مما يعني الحالة العامة للاقتصاد (التوسع ، الذروة ، الانكماش ، القاع). يمزج المستثمرون الآن بشكل عام بين التقلبات الدورية وتقدير المستهلك ، في إشارة إلى الأسهم المتأثرة بالتغيرات في الاقتصاد الكلي ، والازدهار في فترات التوسع والمعاناة من خلال تقلبات السوق. باختصار ، تعكس الأسهم الدورية حالة الاقتصاد.

أسهل طريقة لمعرفة ما إذا كان السهم دوريًا هو السؤال عما إذا كان المستهلكون لا يزالون يشترون منتجات الشركة أو خدماتها خلال فترة الركود عندما يكون هناك أموال أقل في جيوبهم. من المهم ملاحظة أن الأسهم الدورية تنتمي إلى العديد من الصناعات المختلفة وتشمل الشركات الراسخة.

الطلب على الأسهم الدفاعية غير مرن بشكل عام لزيادة الأسعار. غالبًا ما يشار إلى هذه الشركات على أنها مقاومة للركود.

ما هي الصناعات التي تعتبر دورية؟

ستشمل قائمة قطاعات السوق الدورية الشركات التي تبيع مجموعة واسعة من المنتجات الاستهلاكية مثل قطع غيار السيارات والأثاث والسلع الفاخرة ، وكذلك الفنادق وشركات الطيران.

تعتبر الشركات القائمة مثل Expedia و Airbnb و Sunrun وحتى ديزني أسهم دورية لأنها تعتمد على اقتصاد قوي للقيام بعمل جيد. أي صناعة تعتمد على المستهلكين الذين لديهم أموال لإنفاقها هي صناعة دورية لأنها مرتبطة بالدورة الاقتصادية. حتى أسهم البناء تقع ضمن هذه الفئة. خلال فترة الركود ، يمكنك أن تتوقع أن تسمع كيف تعاني صناعة السفر أو كيف يؤدي انخفاض الإنفاق الاستهلاكي على السفر والمنازل الجديدة إلى انخفاض الأرباح.

ما الذي يجب أن يعرفه المستثمرون عن الأسهم الدورية مع استمرار التضخم في الارتفاع

المعركة ضد التضخم المتصاعد يمكن أن تدفع الاقتصاد إلى الركود. بلغ معدل التضخم في الولايات المتحدة 8.5٪ هذا العام ، وهو أعلى مستوى له منذ عام 1982. ومع استمرار بنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة في محاولة لتهدئة التضخم ، لا يوجد ما يمكن أن تكون عليه العواقب. تم التخلي عن المحاولات الأولية للهبوط الناعم ، ولكن لا يزال هناك أمل في حدوث ركود في النمو – فترة من النمو الاقتصادي البطيء إلى جانب ارتفاع معدلات البطالة ، دون حدوث انكماش كامل في الاقتصاد. بغض النظر ، يمكن أن يستمر التدهور الاقتصادي لأشهر عندما يدخل الاقتصاد في حالة ركود.

كيف يجب أن يتحول المستثمرون إلى محور بينما يلوح في الأفق ركود يزداد سوءًا؟

يقوم العديد من المستثمرين بتعديل استراتيجيات الاستثمار الخاصة بهم عندما يمر الاقتصاد بتراجع. غالبًا ما يؤدي التضخم المرتفع إلى عمليات بيع في أسواق الأسهم مع انخفاض ثقة المستثمرين. الوقت في السوق هو استراتيجية أكثر أمانًا من توقيت السوق.

سيتحول العديد من المستثمرين عن أسهم النمو والأسهم الدورية ، ليحلوا محلها شركات أكثر استقرارًا.

سيجد العديد من المستثمرين شركات دفاعية ، ويستثمرون في صناديق مؤشرات ثابتة ، أو يبحثون عن المزيد من خيارات السيولة عندما لا يكونون متأكدين من كيفية أداء سوق الأسهم. في النهاية ، تعتمد التعديلات على أفقك الزمني وتحملك للمخاطر.

ما التالي بالنسبة للأسهم الدورية؟

إن التنبؤ بكيفية أداء الأسهم الدورية والسوق الأوسع في الربع الرابع وبداية عام 2023 يمثل تحديًا نظرًا لأنه لا تزال هناك بعض العوامل الاقتصادية المختلطة. لقد دعم سوق العمل المرن الاقتصاد ومنعنا من الدخول في ركود رسمي. الاقتصاديون من المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية (NBER) هم المسجلون الرسميون للركود. لم يعلنوا عن ركود على الرغم من أن الاقتصاد يمر بربعين متتاليين من انخفاض الناتج المحلي الإجمالي.

المتغير الأهم الآخر الذي يتم تداوله الآن هو رفع أسعار الفائدة من البنوك المركزية. سيكون لها أكبر تأثير على الاقتصاد الكلي. إذا تم الإعلان عن ركود ، فإن الأسهم الدورية ستعاني حتى عام 2023 لأن إنفاق المستهلكين سينخفض ​​، مما يؤدي إلى انخفاض الأرباح والمعنويات. إن انخفاض الأرباح سيضر بثقة المستثمرين ويسبب المزيد من عمليات البيع المكثفة.

كيف تستثمر؟

لا يعني عدم ازدهار الاقتصاد أنه يجب عليك التخلي عن الاستثمار تمامًا. الخبر السار هو أن هناك العديد من الأسهم الدفاعية المتاحة للاستثمار خلال فترات التباطؤ الاقتصادي. يمكنك جعل محفظتك أكثر دفاعية ومرونة في هذا الوقت المضطرب. ألق نظرة على مجموعة التضخم الخاصة بـ Q.ai’s وفكر في تنشيط حماية المحفظة لحماية مكاسبك وتقليل خسائرك ، بغض النظر عن الصناعات التي تستثمر فيها. يقوم ذكاءنا الاصطناعي بالبحث في الأسواق عن أفضل الاستثمارات بناءً على القيمة وتحديد موقع النمو وتحليل المعنويات.

الآراء والآراء الواردة هنا هي آراء وآراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء وآراء Nasdaq، Inc.