أفي عالم المال يتم تشتيت انتباهه بآخر تطور في القصة في ملحمة “will he، won’t he” من استيلاء Elon Musk على Twitter (TWTR) ، هناك قصة أخرى تتكشف تضيع ، قصة لها نطاق أوسع بكثير أهمية أعمق وقد يكون ذلك أحد الأشياء التي أشعلت شرارة الارتفاع الذي شهدناه خلال اليومين الماضيين. يستعد مصنعو الرقائق ، الذين تكون أعمالهم دورية بطبيعتها ، من أجل التعافي ، حتى قبل أن يبدأ الركود الذي سنتعافى منه بالفعل. هناك درس مهم هنا للمستثمرين.

إذا كانت شركة واحدة فقط في الفضاء تستثمر في المستقبل ، فيمكنك القول إنها كانت مثالًا على شركة تقوم بمقامرة ، وتستثمر لمنح نفسها ميزة تنافسية على أمل أو الاعتقاد بأن سوق منتجاتها سوف يتحسن . لكنها ليست كذلك. أعلنت شركتان من أكبر مصنعي أشباه الموصلات في العالم ، وهما Samsung Electronics و Micron Technologies (MU) ، خلال اليومين الماضيين ، عن خطط منفصلة لاستثمار أموال طائلة تحسبًا لزيادة الطلب.

هذا مهم لأن رقائقهم تستخدم في مجموعة واسعة من الإلكترونيات ومنتجات إنترنت الأشياء التي يشتريها كل من المستهلكين والشركات. إذا بدأ هؤلاء ، الذين اعتادوا على التنقل في الأسواق الدورية وتوقع فترات المد والجزر في النمو العالمي ، في التطلع إلى انتعاش قوي من شأنه أن يزيد الطلب ، فكم من الوقت قبل أن يحذو الآخرون حذوه؟ ربما ليس طويلا جدا.

طورت شركات أشباه الموصلات ، على مر السنين ، القدرة على الاستجابة للظروف قصيرة الأجل ، مع وضع خطط طويلة الأجل في نفس الوقت. على سبيل المثال ، في الفترة من 2008 إلى 2010 ، بينما كان العالم يصارع ركودًا عميقًا ، كانت ميكرون تنتهج استراتيجية ذات شقين. كانوا ، مثل كل شركة تقريبًا في ذلك الوقت ، يقومون بتسريح الموظفين وتقليص النفقات العامة للتنقل في الظروف قصيرة الأجل. لكن في الوقت نفسه ، كانوا يقومون بعمليات استحواذ ، ويستعدون للانتعاش من خلال الاستثمار في كل من الملكية الفكرية والقدرة الإنتاجية. بدا ذلك محيرًا في ذلك الوقت ولكن بعد فوات الأوان ، كان عبقريًا.

في ذلك الوقت ، كان يتم تداول أسهمهم عند أقل من 10 دولارات ، حيث وصل إلى 1.59 دولار في أواخر عام 2008 ، ثم ارتفع إلى 98.45 دولارًا في أواخر العام الماضي. يمكنك القول أن هذا كان بسبب الزيادة الكبيرة في الطلب على الرقائق التي جاءت عندما أصبح العالم إلكترونيًا ، لكن هذا لن يعني شيئًا إذا لم تكن MU قادرة على الاستفادة منه.

ما كانوا يفعلونه هو نسخة الشركة من إستراتيجية وارين بافيت الشهيرة للجشع عندما يكون الآخرون خائفين ، ولكن بطريقة إستراتيجية للغاية. لقد فهموا ما كان يجري في الوقت الحالي ولكنهم كانوا لا يزالون قادرين على التطلع إلى أوقات أفضل والاستعداد لها. حقيقة أن كلاهما أنهم و سامسونج يقومون حاليًا بذلك بالضبط مرة أخرى يجب أن يكون بمثابة تذكير للمستثمرين بأنه حتى عندما نتفاعل مع سوق متقلب ويتجه نحو الأسفل ، يجب أن نبحث عن فرص طويلة الأجل.

قد يتضح أن ما رأيناه خلال اليومين الماضيين كان مجرد ارتفاع آخر في السوق الهابط ، وقد ننخفض مع ذلك. في الحقيقة ، أعتقد أننا سنفعل. إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يخوض معركة مع التضخم ، وفي الماضي ، كان لابد من رفع أسعار الفائدة إلى أعلى من معدل التضخم قبل إحراز تقدم حقيقي في تلك المعركة. يشير هذا إلى المزيد من رفع أسعار الفائدة ، وبالتالي استمرار الاتجاه الهبوطي هذا الربع. ومع ذلك ، تشير إجراءات Micron و Samsung إلى أنهما يتطلعان إلى أبعد من ذلك.

ربما ينبغي علينا كمستثمرين أن نفعل ذلك أيضًا ، وهذا يعني امتلاك الشجاعة للقيام ببعض عمليات الاستحواذ الاستراتيجية مع انهيار السوق. قد يكون شراء MU بحد ذاته طريقة واحدة للقيام بذلك ، وأنا أيضًا أحب Apple (AAPL) لهذا النوع من اللعب طويل الأمد للشركة. أنا شخصياً أقوم بإضافة لعبتين أكثر خطورة مع ارتفاع أعلى مثل ، على سبيل المثال ، Rivian (RIVN) إلى المزيج طويل الأجل ولكن بالنظر إلى المخاطر التي تتعرض لها شركة شابة كهذه إذا ساءت الأمور كثيرًا ، فقد لا يكون ذلك مناسبًا للجميع .

ومع ذلك ، فإن تفاصيل ما تختار شراءه ليست مهمة. ما يهم هو أنك ، مثل Micron و Samsung ، تدرك أنه بقدر ما يبدو الأمر مخيفًا عندما تتعثر الأسواق ، فإن هذا أيضًا سينتهي ، وأنك تستثمر بعين الاعتبار الوقت الذي يحدث فيه ذلك.

الآراء والآراء الواردة هنا هي آراء وآراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء وآراء Nasdaq، Inc.