أفي منتصف النمو الأخير لمساحة الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) المدارة بنشاط ، نستكشف كيف يتم طرح صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة في السوق. بالنسبة للدفعة الأخيرة من سلسلتنا المكونة من ثلاثة أجزاء ، الخوض في التطورات الأخيرة في ETF ، تحدثنا مع Simon Goulet ، المؤسس المشارك لـ Blue Tractor Group ، لمناقشة الخدمات اللوجستية لتحويل صندوق مشترك إلى ETF وكيف تدعم Blue Tractor ETF الجديد. يطلق.
كان هناك الكثير من الأحاديث الصحفية والصناعية حول قيام مديري الأصول بتحويل صندوق مشترك إلى ETF ، من Dimensional و JPMorgan إلى Motley Fool. هل يمكنك تحطيم هذه الديناميكية بالنسبة لنا؟
هذا بالتأكيد موضوع ذو أهمية كبيرة للعديد من المديرين النشطين الذين نتحدث معهم. من المحتمل جدًا أن يكون أي شخص يدير صندوقًا مشتركًا تقليديًا مفتوح العضوية قد سمع عن هذا الأمر ؛ ومع ذلك ، فإنه لا يزال جديدًا ، وما زالت مكامن الخلل قيد العمل.
في العام الماضي ، شهدنا أول عملية تحويل بواسطة غينيس أتكينسون ، والتي حولت صندوقين مشتركين صغيرين يديران بفاعلية إلى صناديق استثمار متداولة شفافة بالكامل. بمجرد أن سمحت لجنة الأوراق المالية والبورصات بحدوث ذلك ، فتحت البوابات ، إذا جاز التعبير ، ونرى الآن بعضًا من أكبر مجمعات الصناديق تنضم إلى هذا الاتجاه.
هناك ثلاث طرق أساسية للتأثير على تحويل الأموال المشتركة إلى مؤسسة التدريب الأوروبية.
- يمكنك تحويل صندوق إلى ETF – بحيث يتوقف الهيكل القانوني للصندوق المشترك عن الوجود ، وتنتقل جميع الأصول والمساهمون إلى ETF.
- يمكنك استنساخ استراتيجية الصناديق المشتركة الحالية وتشغيلها بدلاً من ذلك كمؤشر ETF.
- يمكنك تطوير إستراتيجية صندوق الاستثمار المشترك الحالية الخاصة بك وتشغيل تلك الفكرة الجديدة كمؤشر ETF. من الواضح أن الشيطان يكمن في التفاصيل ، وسأترك ذلك للمحامين لشرح كيف يتم ذلك بالفعل.
واسمحوا لي أن أكون واضحًا أن التحويل يمكن أن ينتهي بهيئة ETF تقليدية شفافة أو ETF شبه شفافة.
فلماذا تقوم بالتحويل؟ حسنًا ، إنها طريقة “لجلب الأصول الخاصة بك” عند إطلاق ETF حتى تحصل على نطاق واسع على الفور. بالإضافة إلى ذلك ، يمكنك الرجوع إلى حد ما في ETF الجديدة من الأداء التاريخي للمدير النشط أثناء إدارته / إدارة الصندوق المشترك. قد يكون أيضًا وسيلة للحفاظ على الأصول المدارة لشركتك وحمايتها نظرًا لأن العديد من المستثمرين اليوم ، وخاصة الأصغر سنًا منهم ، يفضلون غلاف ETF على الصندوق المشترك التقليدي المفتوح العضوية ، وخاصة الكفاءة الضريبية.
لكن اسمحوا لي أن أعود إلى إطلاق ETF مع نطاق من خلال BYOA. يعد هذا أمرًا مهمًا في البيئة الحالية حتى يتم طرح صندوق مع ما يكفي من الأصول المدارة للسوق في البداية بحيث يلفت الانتباه من مجتمع صناعة السوق في مؤسسة التدريب الأوروبية ومجتمع RIA. يمكن أن يكون التوزيع بعد الإطلاق تحديًا أيضًا. من المفيد حقًا أن يكون لديك ETF في البداية ومصنف جيدًا. هذا يعني أنه من المحتمل أن تعمل على الفور عند نقطة التعادل أو حتى تكون مربحة ، وأنت تخفف من أي مخاوف من RIA أنك لن تكون موجودًا على المدى الطويل.
كيف تدعم Blue Tractor مدير الأصول قبل وبعد إطلاق ETF؟ وماذا تشحن؟
هذا شيء نفخر به في Blue Tractor. عملك الأساسي هو اختيار الأسهم باستخدام غلاف الصناديق المشتركة أو هيكل SMA الذي استخدمته لسنوات – فأنت لا تعرف حقًا أبجديات إطلاق ETF شبه شفافة.
هذا هو السبب في أن Blue Tractor هو شريك استشاري حقيقي لك. نحن نقدم مقدمات على مستوى الكونسيرج لجميع شرائح موفري خدمات ETF – شركات العلامة البيضاء ، وسلسلة الصناديق ، وصانعي السوق ونقاط الوصول ، والشركات التجارية ، والأوصياء ، والبورصات ، وما إلى ذلك ، ونحن نعمل معك لاختيار الشركات التي تشعر براحة أكبر معها.
وبعد ذلك ، في الفترة التي تسبق الإطلاق ، سنتأكد من أن سير العمل التشغيلي لإصدار Blue Tractor ETF مقاوم للرصاص بنسبة 100٪ – نتدرب ثم نقوم بعمل بضعة أسابيع من العمل مع فريقك وبنك الحراسة. . نحن جزء من عملية العلاقات العامة الخاصة بك عن طريق إصدار النشرات الإخبارية ونشر الكلمة على وسائل التواصل الاجتماعي الخاصة بنا والترويج ليوم الإطلاق مع التبادل. بعد الإطلاق ، سنرافقك معنا في مؤتمرات مؤسسة التدريب الأوروبية ، وعلى وسائل التواصل الاجتماعي الخاصة بنا ومع عروض مشتركة ل RIAs والمنصات. في الأساس ، أصبحنا عائلة لك.
فيما يتعلق بتكاليف العمل مع Blue Tractor ، فإننا نفرض رسوم ترخيص محسوبة بنقاط الأساس على إجمالي الأصول المدارة في ETF. لا توجد رسوم مقدمة ولا رسوم خفية – نحن نتقاضى رواتبنا فقط عند الإطلاق ، ويستند نجاحنا إلى نمو أصول مدير الأصول. لذلك ، تتماشى اهتماماتنا مع عملائنا ، ونحن متحمسون للعمل معهم كل يوم لتنمية الأصول المُدارة.
بشكل عام ، سيدفع مدير الأصول حوالي أربع نقاط أساس لترخيص غلاف Blue Tractor. دعنا نضع ذلك في السياق – على 50 مليون دولار من الأصول المُدارة ، أي 20 ألف دولار سنويًا في رسوم الترخيص أو حوالي 1700 دولار شهريًا لإطلاق منتج مع جميع مزايا ETF التقليدية – التكلفة والسيولة والكفاءة الضريبية – جنبًا إلى جنب مع حماية المحفظة المضمونة.
نحن نعتبر هذه الرسوم بمثابة نظام إنذار منزلي. من المحتمل أن يكون لديك منزل يستحق مبلغًا لا بأس به من المال ، مليء بالأثاث اللطيف ، والإلكترونيات ، والمقتنيات وما إلى ذلك. بالنسبة لمعظمنا ، دفع مبلغ صغير نسبيًا شهريًا لنظام إنذار منزلي لراحة البال ، الحماية لا عقلي. هذه هي الطريقة التي نعتقد أن المؤتمنين يجب أن ينظروا بها إلى الرسوم الشهرية الصغيرة المماثلة لاستخدام تقنية Blue Tractor.
لنفترض أن مدير الأصول قد قرر إطلاق ETF شبه شفاف باستخدام غلاف Blue Tractor. التوزيع هو أحد أهم مكونات النجاح. هل يمكنك التحدث عن أهمية استراتيجية توزيع مدروسة جيدًا بعد الإطلاق؟
لا شك أن التوزيع أمر حيوي لنجاح مؤسسة التدريب الأوروبية. بالتأكيد ، قد تصاب بالبرق في زجاجة ، ولأي سبب من الأسباب ، تجمع ETF الأصول الخاصة بك بسرعة ودون جهد لا داعي له – ولكن بالنسبة لمعظم مديري الأصول الجدد في مساحة ETF ، فإن هذا ليس هو الحال ، ويجب أن يبدأ التخطيط الدقيق في إطلاق ETF فيما يتعلق “التوزيع” على مجتمع RIA.
أود أن أسرق لؤلؤة من الحكمة من Jillian DelSignore من FLX Networks التي اشتهرت بكتابة ذلك يتم بيع صناديق الاستثمار المتداولة ؛ غير مشترى. فماذا يعني ذلك؟ هذا يعني أنه يجب وضع ETF أمام مخصصي RIA. لن يجد معظم المستثمرين فقط ETF الخاص بك وشرائه لحسابهم – هناك الكثير من الخيارات والاختيارات – يحتاج مدير الأصول إلى جعل مجتمع RIA يركز على استراتيجيته ومنتجاته حتى يبدأوا في تخصيص ETF فيه حسابات العملاء والمحافظ النموذجية وما إلى ذلك.
كيف يحدث ذلك؟ حسنًا ، من خلال خطة توزيع RIA جيدة التنفيذ والتي قد تتضمن مندوبي المبيعات والمؤتمرات ووسائل التواصل الاجتماعي والضمانات التقليدية والرقمية. هناك أي عدد من التباديل لخطة التوزيع وبصراحة فإن التفاصيل خارج نطاق جلسة الويبينار هذه.
هناك الكثير من الرياح الخلفية الإيجابية فيما يتعلق بتوزيع صناديق الاستثمار المتداولة شبه الشفافة. في الآونة الأخيرة ، أعلنت معظم شركات الأسلاك الرئيسية – UBS و Bank of America Merrill Lynch و Morgan Stanley – أنها وافقت على الهياكل شبه الشفافة النشطة ومنح الآلاف والآلاف من المستشارين الماليين إمكانية الوصول إلى هذه الفئة المزدهرة من ETF. إنهم يرون سجل الأداء لمدة عامين ، وفروق التداول الضيقة حتى من خلال الاضطرابات الروسية / الأوكرانية والاضطراب الأخير في السوق والنمو في الأصول المدارة.
انقر هنا لقراءة الدفعة الأولى ، التنقل في مساحة ETF المُدارة بنشاط مع Blue Tractor Group.
انقر هنا لقراءة الدفعة الثانية ، مجموعة Blue Tractor تعمل على طرح صناديق الاستثمار المتداولة شبه الشفافة في السوق.
بالنسبة لمديري الأصول الذين يسعون للحصول على مزيد من المعلومات حول Blue Tractor ، يرجى التحدث مع مدير علاقات ناسداك الخاص بك لإعداد مكالمة. يمكن لمديري الأصول أيضًا الوصول إلى Goulet مباشرة على simon@bluetractorgroup.com و تعرف على المزيد على bluetractorgroup.com.
