مراجعة التجارة: يتوقف توازن الألومينا في الربع الثاني من العام على مخاطر تعطل العرض وضعف الطلب على الألمنيوم

اترك تعليقاً / markets / بواسطة


يسلط الضوء

انقسام السوق على التأثير ومدة انقطاع العرض

ضيق مستمر في حوض المحيط الأطلسي يدعم قسط البرازيل

قدرة تكرير جديدة للضغط على الألومينا الصينية



هذا التقرير هو جزء من سلسلة S&P Global Commodity Insights’s Metals Trade Review ، حيث نتعمق في مجموعات البيانات ونستوعب بعض الاتجاهات الرئيسية في خام الحديد والفحم المعدني ، نحاسالألومينا كوبالتو الليثيوموالصلب والخردة. نستكشف أيضًا ما يمكن أن تحققه الأشهر القليلة المقبلة ، من تحولات العرض والطلب إلى المراجحة الجديدة ، وتقلبات انتشار الجودة.

غير مسجل؟

تلقي تنبيهات البريد الإلكتروني اليومية وملاحظات المشتركين وتخصيص تجربتك.


سجل الان

من المتوقع أن تحد مخاطر تعطل العرض والطلب الباهت على الألمنيوم في المراحل النهائية لتحركات أسعار الألومينا العالمية في الربع الثاني من عام 2023 ، بعد المكاسب التي تحققت في الربع الأول على خلفية تقليص الإنتاج ونشاط التخزين.

شهد الربع الأول انقطاعات في الإمدادات في حوضي المحيط الهادئ والأطلسي على شكل أ قوة قهرية التي تنطوي على مصفاة Kwinana Alumina في غرب أستراليا و أ فشل نظام الحزام في مصفاة ألومار البرازيلية.

الأوروبي قدرة صهر الألومنيوم التي تم تقليصها في عام 2022 بسبب ارتفاع تكاليف الطاقة كانت غير متصلة إلى حد كبير ، بينما انتاج الألمنيوم في الصين مع إنتاج الألومينا المحلي. كما أدت طاقة تكرير الألومينا الجديدة في الصين ونافذة المراجحة المغلقة إلى إبقاء الطلب الفوري على الواردات الصينية في وضع حرج في الربع الأول.

قامت شركة Platts ، وهي جزء من S&P Global Commodity Insights ، بتقييم معيار الألومينا الأسترالي عند 355 دولارًا / طن متري فوب في 14 أبريل ، ارتفاعًا من 330 دولارًا / طن متري فوب في بداية العام ولكن بانخفاض من أعلى مستوى منذ عام حتى تاريخه عند 371 دولارًا / طن متري فوب في منتصف فبراير.


انقسام السوق بسبب تأثير قطع العرض وضغوط التكلفة

تم تقسيم السوق حول تأثير ضغوط التكاليف وانخفاض الإنتاج في بعض منتجي الألومينا الأسترالية.

كانت أسعار الطاقة المرتفعة وتكاليف المواد الخام ، مثل أسعار الصودا الكاوية والبوكسيت ، من بين بعض العوامل الرئيسية التي تدفع تكاليف التشغيل لمنتجي الألومينا الأستراليين.

بينما حققت Worsley Alumina الأسترالية إنتاجًا قياسيًا في السنة المالية 2022 ، انخفض الإنتاج في منتجي الألومينا الأسترالي الآخرين خلال هذه الفترة.

وقال أحد المنتجين في منطقة آسيا والمحيط الهادئ: “بالنظر إلى هذه العوامل ، سيكون السوق أكثر إحكامًا مقارنة بعام 2022 ، وستكون هناك زيادة في دعم الأسعار للمضي قدمًا”. “تم بالفعل تسعير تخمة المعروض من روسيا السابقة بسبب حظر الصادرات الأسترالية إلى روسيا من قبل السوق عند المستويات الحالية التي تقل عن 400 دولار / طن متري FOB أستراليا.”

تجاوز إنتاج Worsley Alumina قدرتها البالغة 4.6 مليون طن متري / سنة في السنة المالية 2022. تتوقع شركة South32 ، التي تشغل المصفاة ، الحفاظ على مستويات الإنتاج في السنة المالية 2023.

أنتجت كوينزلاند ألومينا ومصفاة يارون الواقعة على الساحل الشرقي لأستراليا ما مجموعه 6.374 مليون طن متري في السنة المالية 2022 ، بانخفاض من 6.798 مليون طن في السنة المالية 2021.

بلغ إنتاج الألومينا في مصافي Pinjarra و Wagerup و Kwinana المملوكة لشركة Alcoa World Alumina and Chemicals 8.991 مليون طن متري في السنة المالية 2022 ، منخفضًا من 9.577 مليون طن في العام السابق.

تتوقع شركة Alumina Limited ، التي تمتلك 40٪ من AWAC ، أن ينخفض ​​إنتاجها في السنة المالية 2023 بسبب انخفاض درجة البوكسيت ، وتعطل إمدادات الغاز ، وصيانة المصفاة.

ولكن مع انخفاض أسعار الصودا الكاوية والبوكسيت حتى الآن في عام 2023 من ذروة 2022 ، قال مستهلك غربي إن أسعار الألومينا الأسترالية قد تشهد مزيدًا من التراجع عن المستويات الحالية. وقال المستهلك “إن طاقة تكرير الألومينا المتزايدة باستمرار في الصين ستستمر في الضغط على الأسعار هناك ، وسيكون الاستقرار المناسب هو المكان الذي تغلق فيه نافذة موازنة الواردات الصينية”.


ارتفاع الأسعار المحلية الصينية يفقد قوته

أسعار الألومينا المحلية الصينية انتعشت في الربع الرابع من عام 2022 وأوائل عام 2023 على خلفية التخفيضات الشتوية والتخفيضات في المصافي في أعقاب المراجعات البيئية وعدم اتساق إمدادات البوكسيت. ومع ذلك ، فقد أدت عمليات تقليص المصهر وطاقة التكرير الجديدة إلى الحد من مكاسب الأسعار هذا العام وبدأت في عكس الاتجاه الصعودي في الربع الثاني.

كانت الأسعار المحلية في الصين في طريق مسدود في الغالب خلال الربع الأول على الرغم من قيود المصاهر في جنوب البلاد وارتفاع معدلات تشغيل المصافي في الشمال.

يتوقع المشاركون في السوق الصينية أن تضغط أساسيات السوق على الأسعار في المستقبل في عام 2023. وقد أدت سعة التكرير الجديدة التي تأتي عبر الإنترنت ومستويات العرض المتذبذبة إلى الضغط على أسعار الألومينا المحلية في الصين ، في حين أن الطلب النهائي من مصاهر الألمنيوم كان بطيئًا على خلفية تقليص المصاهر السابقة.


“شهد المزيد من المنتجين انخفاضًا في العروض الآن مقارنة بالربع الأول عندما كان البائعون المحتملون في الغالب من التجار. [That] يمكن أن تشير إلى توقعات أقل تفاؤلا على المدى القريب “، قال متداول صيني.

أ فجوة متزايدة بين أسعار الألومينا في شمال وجنوب الصين ، يمكن أن تعزز مصلحة السوق في نقل الألومينا من قوانغشي وقويتشو في الجنوب إلى المناطق الشمالية والغربية ، مثل شينجيانغ ومنغوليا الداخلية وشاندونغ ، مما يزيد من الضغط على الأسعار في الشمال.

فرق الأطلسي إلى أستراليا وانفصال الشحن

تباين الألومينا البرازيلي عن المادة الأسترالية ، والمعروف باسم التفاضل الأطلسي ، يتقلب في الغالب بعلاوة في نطاق 20 إلى 30 دولارًا / طن متري في الربع الأول من عام 2023 ، حتى مع انخفاض تكاليف الشحن بعد تخفيف قيود الوباء.

أدى تضييق فارق الشحن بين أحواض المحيط الأطلسي والمحيط الهادئ وتقليص المصاهر إلى الحد من علاوة الألومينا البرازيلية على المواد الأسترالية ، في حين أبقت التخفيضات المفاجئة لمصفاة التكرير في البرازيل تراجعها تحت السيطرة.

قام بلاتس بتقييم FOB Brazil الألومينا بعلاوة قدرها 25 دولارًا / طن متري على FOB أستراليا في 13 أبريل.



ذكرت S&P Global في وقت سابق أن فارق الشحن بين المحيط الأطلسي والمحيط الهادئ يمكن أن يصبح أقل أهمية عند النظر إلى الفرق الأطلسي حيث يمكن أن تصبح مخاطر الوقت وتكاليف النقل بين الحوضين أكثر بروزًا.

“أعتقد أن الكثير من الناس لا يزالون يتطلعون إلى الخروج عن مسارهم من خلال تأمين الشحنات مقدمًا لأن الطلب سيتسلل مرة أخرى مع إعادة تشغيل المصهر إذا لم ترتفع أسعار الطاقة مرة أخرى ، وكذلك بسبب التقليص المستمر لشركة كوينانا في أستراليا ،” في المحيط الأطلسي ، في إشارة إلى عدة صفقات فورية للشحنات التي يتم تحميلها بشكل أكبر.

قال مستهلك أوروبي إن أسعار الطاقة ربما تكون قد تراجعت في أوروبا بسبب انخفاض الطلب ، لكن هذا الاتجاه قد ينعكس إذا استأنفت الصناعات كثيفة الاستهلاك للطاقة عملياتها في الظروف الحالية.

وقال المستهلك “لا أعتقد أنه ستكون هناك أي عمليات إعادة تشغيل كبيرة للمصهر هذا العام لأن أسعار الطاقة لا تزال مرتفعة”. “بالرغم من [European smelters] تمكنت من تجنب أسوأ الشتاء الماضي ، ومن المؤكد أن أسعار الطاقة ليست بأي حال من الأحوال عند مستويات مناسبة لمعظمهم “.

في يناير ، منتج الألومنيوم الأساسي الفرنسي Dunkerque إعادة بعض الأواني في مصهر Dunkirk الذي كان معطلاً في سبتمبر. “لكن [Dunkerque] لم يخفض الإنتاج في المقام الأول مقارنة بسان سيبريان أو سلوفالكو ، “مشيرًا إلى أن تقليص نشاط الصهر في أوروبا قد يستغرق بعض الوقت للعودة.



اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *