يعد هذا التقرير جزءًا من سلسلة مراجعة تجارة المعادن من S&P Global Commodity Insights ، حيث نتعمق في مجموعات البيانات ونستوعب بعض الاتجاهات الرئيسية في خام الحديد والفحم المعدني والنحاس والألومينا والصلب والخردة. نستكشف أيضًا ما يمكن أن تحققه الأشهر القليلة المقبلة ، من تحولات العرض والطلب ، إلى المراجحة الجديدة ، وتقلبات انتشار الجودة.
غير مسجل؟
تلقي تنبيهات البريد الإلكتروني اليومية وملاحظات المشتركين وتخصيص تجربتك.
سجل الان
يدخل سوق الفحم المعدني المنقول بحراً الربع الرابع على أسس أكثر ثباتًا ، حيث تؤدي الاضطرابات المرتبطة بالطقس إلى تأجيج مخاوف الإمداد بينما يحافظ الطلب في نهاية العام من الهند والصين على دعم الأسعار بعد متقلب Q3.
انخفضت أسعار فحم الكوك الصلب منخفضة التقلب من Benchmark Platts ، على أساس FOB أستراليا ، 31.5 دولار / طن متري ، أو 10 ٪ ، في الربع إلى 270.50 دولارًا / طن متري ، بينما انخفضت أسعار PLV CFR China 86 دولارًا / طن متري ، أو 22 ٪ ، إلى 308 دولارًا / طن متري عند بنهاية الربع الثالث ، أظهرت بيانات ستاندرد آند بورز جلوبال كوموديتي إنسايتس.
يتوقع المشاركون في السوق عامًا ثالثًا على التوالي من انقطاع الإمدادات من أستراليا ، حيث توقعت دائرة الأرصاد الجوية في البلاد هطول الأمطار أكثر من المتوسط من أكتوبر إلى ديسمبر في شرق أستراليا.
وفي الوقت نفسه ، من ناحية الطلب ، من المرجح أن تؤدي التوقعات بزيادة أنشطة إعادة التخزين من الهند والصين في الربع الرابع إلى دعم الأسعار بشكل أكبر.
تستمر السيولة الفورية في التحسن
لاحظت S&P Global أن إجمالي حجم المعاملات الفورية بلغ 2.72 مليون طن متري في الربع الثالث ، بزيادة 22٪ عن الربع الثاني ، حيث انخفضت الأسعار إلى مستويات تنافسية لتحفيز الطلب. من بين جميع الصفقات التي تم الإبلاغ عنها في الربع الثالث ، لوحظ أن أغلبية 88٪ كانت من فحم الكوك الصلب الممتاز.
منذ بداية العام ، لا يزال السوق الفوري يشهد زيادة في الأنشطة ، حيث شهد الربع الثاني 2.2 مليون طن متري والربع الأول 1.7 مليون طن متري ، على التوالي ، مقارنة بـ 1.1 مليون طن متري فقط في الربع الرابع من عام 2021.
ومع ذلك ، فإن إجمالي حجم الصفقات الفورية المقدرة لعام 2022 ، عند 10.73 مليون طن متري على أساس سنوي ، لا يزال أقل من 2021 عند 20.58 مليون طن متري ، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض الواردات الصينية من فحم الكوك الصلب الممتاز وفحم حقن الفحم المسحوق هذا العام.
قالت مصادر في السوق إن كل الأنظار تتجه إلى اجتماع الكونجرس الوطني الصيني في 16 أكتوبر ، حيث يمكن أن يوفر بعض الوضوح بشأن سياسة الاستيراد تجاه الفحم الأسترالي.
قال مستخدم نهائي مقيم في شمال الصين: “إن أنواع الفحم الأسترالي ذات القوة العالية والرماد المنخفض والكبريت المنخفض مطلوبة دائمًا في أفران الصهر لدينا ، ونأمل أن يجلب المؤتمر الوطني لشهر أكتوبر بعض الأمل الجديد”.
استحوذت الصين على ما يقرب من 80 ٪ من إجمالي السوق الفوري قبل الحظر غير الرسمي للاستيراد على الفحم الأسترالي ، وفقًا لبيانات S&P Global.
اجتمع فحم الكوك في فائض قصير الأجل
واجه سوق فحم الكوك المعدني الآسيوي السابق ضغطًا هبوطيًا ، حيث تدهور الطلب بعد تباطؤ حوالي 9-12 فرنًا عاليًا في أوروبا وسط ارتفاع تكاليف الطاقة.
يقال في نفس الوقت أن مصانع فحم الكوك الأوروبية واصلت الإنتاج الطبيعي لإنتاج الغاز لتوليد الطاقة ، الأمر الذي أثار محادثات حول مصانع الصلب الأوروبية التي تبيع فحم الكوك المائي المنتج ذاتيًا. لم يتم الاستماع إلى مثل هذه العروض حتى نهاية الربع الثالث ، ولكن لوحظ أن العديد من شحنات فحم الكوك المتعثرة المتجهة إلى أوروبا قد تم تحويلها إلى آسيا ، بما في ذلك الهند والصين. بالإضافة إلى ذلك ، تم سماع المزيد من العروض الكولومبية والبولندية في نفس المنطقة ، حسبما ذكرت عدة مصادر.
تفاوت الأسعار في أسعار PCI الأسترالية
في حين ظلت نسبية PCI الأسترالية مع PLV عند مستويات مرتفعة في الربع الثالث بسبب محدودية الإمداد الفوري وسوق الفحم الحراري القوي ، فإن ضعف سوق الفحم الحجري ، جنبًا إلى جنب مع تدفق PCI الروسي الأرخص ، يمكن أن يؤثر على مواد PCI الأسترالية عبر الوجهة الأسواق في آسيا.
استمر المستخدمون اليابانيون والكوريون الجنوبيون في تلقي المواد الروسية بموجب العقود طويلة الأجل الموقعة سابقًا ، بينما تمت ملاحظة المعاملات الفورية أيضًا في أسواق جنوب شرق آسيا – بما في ذلك ماليزيا وفيتنام وإندونيسيا – مع إحدى طرق الدفع. التحويل البرقي بالدولار السنغافوري.
ما يقرب من 47 ٪ من واردات الهند من PCI كانت روسية ، من يناير إلى يوليو ، في حين وصلت واردات فحم الكوك الروسية أيضًا إلى حجم تاريخي قدره 2 مليون طن متري في يوليو.
بينما تم الاستماع إلى العروض الفورية ذات الأسعار الثابتة لمواد PCI الأسترالية بعلاوة أعلى من سعر LV PCI FOB Australia في الربع الثالث ، لم تتم ملاحظة أي استنتاجات ، مما يشير إلى أن هناك تباينًا كبيرًا في آراء الأسعار بين المشترين والبائعين يمكن أن يظل على المدى القريب.
المزيد من تداول شحنات PMV للربع الثالث
في قطاع فحم الكوك الصلب الممتاز ، لوحظ تداول عدد أكبر من فحم الكوك الصلب متوسط الحجم (PMV) في الربع الثالث ، ارتفاعًا من 84٪ من إجمالي قطاع الرعاية الصحية الأولية ، ومن 58٪ المبلغ عنها في الربع الثاني ، استنادًا إلى S&P Global بيانات.
حتى الآن هذا العام ، تم الإبلاغ عن زيادة أحجام Illawara و Goonyella C و Caval Ridge ، بينما تم الإبلاغ عن انخفاضات في Peak Downs و Saraji و Goonyella و Moranbah North و Peak Downs North و Riverside و GLV ، وفقًا للبيانات.
تستعد الهند لتكون أكبر مستورد فوري على أساس السعر الثابت للفحم الأسترالي ، حيث يمثل ما يصل إلى 56٪ من إجمالي حجم الصفقات الفورية في عام 2022 ، بزيادة 21٪ عن عام 2021. الطلب على فحم الكوك الصلب الممتاز من أستراليا ، مع تفضيل أكبر للفحم متوسط الحجم الممتاز الذي يحتوي على سيولة أعلى لدعم إنتاج صلب أقوى.
“يمكن أن يُعزى تفضيل PMV على الفحم PLV في الأسواق الصينية السابقة إلى خاصية المواد المتطايرة العالية ، مما يوفر إنتاجية أعلى من فحم الكوك ، إلى جانب سيولة أكبر نسبيًا توفر تدفقًا أفضل في أفران فحم الكوك ، خاصةً الأنسب لفحم الكوك الهندي. أفران “، قال تاجر.
يتوقع المشاركون في السوق أن يستمر الانتشار بين العلامات التجارية للفحم PLV و PMV في التقلص في الربع الرابع ، مع استمرار التفضيل لـ PMV في الأسواق الصينية السابقة.
وأضافت المصادر أن الطلب والنسبية الناتجة عن العلامات التجارية PLV ، وخاصة Saraji ، ستظل معتمدة على ما إذا كان الصينيون سيعودون إلى السوق للفحم الأسترالي في الربع الرابع.