أوقفت البنوك الإقليمية في جميع أنحاء الولايات المتحدة إلى حد كبير التدفق الهائل للودائع التي هددت استقرارها بعد انهيار بنك سيليكون فالي ، لكن هوامش أرباحها تتقلص بشكل غير متوقع بسرعة.

حذر العديد من أكثر من عشرة بنوك أمريكية متوسطة الحجم أبلغت عن أرباح هذا الأسبوع من أن الاضطرابات التي أعقبت انهيار بنك إس في بي أدت إلى زيادة المنافسة على الودائع ، مما أجبرها على زيادة الأسعار التي يدفعونها للمدخرين وتقليص أرباحهم المتوقعة.

أخبرت مجموعة سيتيزنز فاينانشيال جروب ، ومقرها بروفيدنس ، وهي أكبر 15 بنكًا في البلاد من حيث الأصول ، المستثمرين أن دخلها من الإقراض سينمو بنحو نصف المعدل الذي توقعته ، لأنه سيتعين عليها دفع المزيد من المدخرين مقابل ودائعهم.

قال الرئيس التنفيذي لشركة Citizens ، بروس فان ساون ، لصحيفة فاينانشيال تايمز: “ما زلنا نحقق النمو ولكن ليس بالقدر الذي كنا نعتقده في بداية العام”.

قال المدير المالي مايك ماجواير للمحللين إن تروست ، البنك الإقليمي الذي تأسس في عام 2019 من خلال اندماج BB&T و SunTrust ، خفض أيضًا هدف نمو الإيرادات لعام 2023 “مدفوعًا بالكامل تقريبًا بتوقعات انخفاض صافي دخل الفائدة نظرًا لارتفاع تكاليف الإيداع والتمويل”. . كما خفضت شركة زيونز فيفث ثيرد ومقرها مدينة سالت ليك ومقرها سينسيناتي من توقعاتها لأرباح الإقراض لبقية العام.

أخيرًا ، الصورة مختلفة تمامًا عما توقعه التنفيذيون والمحللون في البنوك قبل عام. في ذلك الوقت ، توقع معظمهم أن ارتفاع أسعار الفائدة من المستويات المنخفضة تاريخياً سيؤدي إلى أرباح وفيرة للمقرضين لأنهم قد يفرضون المزيد من الرسوم على القروض دون الحاجة إلى زيادة أسعار الفائدة على الودائع.

بدلاً من ذلك ، دفعت الزيادات السريعة في معدل الاحتياطي الفيدرالي والتضخم المستمر والمخاوف الأخيرة بشأن انهيار SVB العملاء إلى نقل الأموال بين البنوك وصناديق أسواق المال بحثًا عن أسعار أفضل.

في انعكاس حاد ، تدفقت ما يقرب من 69 مليار دولار من صناديق أسواق المال الأمريكية في الأسبوع المنتهي في 19 أبريل ، لكن التحول في الودائع اختبر جدوى نموذج عمل المدرسة القديمة للمقرضين الإقليميين ، الذين اعتمدوا منذ فترة طويلة على الودائع الرخيصة لتمويلها. قروض للعملاء المتخصصين.

بدأ الناس يستوعبون ما هو مضمون من كل شيء. قال كريس ماكغراتي ، رئيس أبحاث البنوك الأمريكية في KBW ، “سيكون نموًا أبطأ ، وإيرادات أقل”.

كان أداء بعض البنوك أفضل من المتوقع: انتعشت أسهم Western Alliance بنسبة 20 في المائة يوم الأربعاء بعد أن قال الرئيس التنفيذي للبنك ومقره فينيكس إن لديه 3 مليارات دولار من تدفقات الودائع في الأسابيع القليلة الماضية ، مما يعوض جزئيًا عن التدفقات الخارجة في وقت سابق من العام.

ولكن من المحتمل أن يكون هناك المزيد من الألم الفوري في المستقبل بالنسبة لبعض المقرضين الإقليميين. وفقًا لبيانات بنك الاحتياطي الفيدرالي ، قام العملاء بسحب ما يقرب من 600 مليار دولار من الودائع من جميع البنوك الأمريكية في الربع الأول من هذا العام. تمتلك أكبر أربعة مقرضين في البلاد – جي بي مورجان تشيس وبنك أوف أمريكا وويلز فارجو وسيتي جروب – حوالي 45 في المائة من جميع الودائع المصرفية في الولايات المتحدة ، لكنها تمثل أقل من 10 في المائة من التدفقات الخارجة.

في الواقع ، كان أداء بعض المقرضين الأصغر حجمًا أسوأ من منافسيهم الأكبر. تراجعت أسهم إيجل بنك ، وهو بنك مقرض بقيمة 11 مليار دولار ومقره في بيثيسدا بولاية ماريلاند ، بنسبة 20 في المائة يوم الخميس بعد أن أعلن أن الودائع تراجعت بمقدار 1.3 مليار دولار ، أو 14 في المائة في الربع الأول. أعلنت شركة Comerica ومقرها دالاس يوم الخميس عن انخفاض بنسبة 9 في المائة في الودائع إلى 64.7 مليار دولار.

لن يبلغ First Republic و PacWest Bank ، وهما المقرضان اللذان كان يُنظر إليهما على أنهما الأكثر عرضة لخطر رحلة الودائع ، عن نتائجهما حتى الأسبوع المقبل.

ومع ذلك ، تشير النتائج التي تم الإبلاغ عنها إلى أن المقرضين الإقليميين ، بشكل عام ، تمكنوا في الغالب من الاحتفاظ بأموال عملائهم عن طريق رفع الأسعار التي يدفعونها للمودعين.

وانخفضت الودائع في فيفث ثيرد وهنتنغتون وكي بانك ، وهما مقرضان متوسطان بأصول تقارب 200 مليار دولار لكل منهما ، بأقل من 3 في المائة في الربع الثالث. لكن تكاليف الودائع ارتفعت مع قيام العملاء بنقل الأموال من الحسابات التي لا تحمل فائدة إلى شهادات الإيداع ، التي تحمل معدلات فائدة أعلى ولها حد زمني محدد.

سوف ينخفض ​​هامش الفائدة الصافي لهذه البنوك. قال ألكسندر يوكوم ، المحلل في CFRA Research ، الذي يتابع البنوك الإقليمية ، إن الأمر يتعلق فقط بمدى سرعة حدوث ذلك.

في KeyBank ، على سبيل المثال ، ارتفعت تكلفة الودائع في الربع الأول من العام إلى 350 مليون دولار ، بزيادة 2400 في المائة ، من 14 مليون دولار دفعتها فوائد للمودعين في نفس الفترة من العام الماضي. تشكل الإيداعات المدمجة والودائع لأجل أخرى 60 في المائة من ودائع البنك.

يقول خبراء الصناعة إن النظام المصرفي الإقليمي كان أفضل مما كان يُخشى. قال رون أوهانلي ، الرئيس التنفيذي لبنك الحفظ العملاق ستيت ستريت: “رأيي الشخصي هو أن غالبية هذه البنوك مجهزة جيدًا لمواجهة هذه الفترة”. “هل ستواجه بعض البنوك تحديات؟ نعم ، ولكن بالنسبة لمعظمهم ، يعتبر هذا تحديًا للأرباح وليس تحديًا للملاءة المالية “.

شارك في التغطية هارييت كلارفيلت في نيويورك