قالت نائبة وزير الخزانة السابقة سارة بلوم راسكين إن القوانين الجديدة في تكساس والولايات الأمريكية الأخرى التي تعاقب الشركات المالية على “مقاطعة” النفط والغاز تعرض الاستقرار المالي العالمي للخطر من خلال تشجيع القروض المحفوفة بالمخاطر لشركات الطاقة.
قال راسكين ، الذي شغل أيضًا منصب محافظ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، إن البنوك الكبيرة بما في ذلك JPMorgan Chase و Wells Fargo و NatWest و Goldman Sachs ستشعر بأنها مضطرة لمواصلة إقراض شركات الطاقة بالمستويات الحالية حتى لو كانت هناك أسباب جيدة لإدارة المخاطر لخفض الإنفاق. . وقد منع الجمهوريون ترشيحها للعودة إلى مجلس الاحتياطي الفيدرالي لرئاسة الإشراف المصرفي في وقت سابق من هذا العام.
يشعر راسكين ، الذي يعمل حاليًا في جامعة ديوك ، بالقلق لأن البنوك استشهدت بإقراضها لشركات الطاقة كدليل على أنها ليست معادية للوقود الأحفوري في رسائل رسمية إلى ولاية تكساس في وقت سابق من هذا العام. بعد ذلك ، تركها المراقب المالي في تكساس ، جلين هيغار ، خارج القائمة الرسمية للمؤسسات المالية التي خصصتها الدولة لسحب الاستثمارات منها. لم يحالف الحظ شركة بلاك روك وتسعة من مديري الأصول والبنوك الأوروبية.
قال راسكين إن مستويات الإقراض الحالية ستصبح فعليًا “أرضية” للقروض المستقبلية خوفًا من إغضاب تكساس والولايات المحافظة الأخرى التي سنت قوانين تستهدف الاستثمار على أساس العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة. وقالت: “هذه القوانين هي في جوهرها قوانين قسرية لتمويل الوقود الأحفوري”.
وقالت: “يمكننا أن نرى فصلًا بين الاكتتاب وإدارة المخاطر”. سيتم قطع الزوايا ، وإذا لم يلاحظ الفاحصون ، فقد يصبح هذا مشكلة استقرار مالي. لن يحدث هذا فقط في بنك كبير واحد ؛ يمكن أن تكون نفس الديناميكية مع العديد منهم.
“مزيج الاكتتاب الفضفاض ، إلى جانب التسعير غير المناسب ، والتأمين غير الكافي والضمانات الإضافية ، ليس مزيجًا لذيذًا بشكل خاص عندما تفتقد عنصر عمليات إدارة المخاطر الداخلية.”
يجب على المشرفين على البنوك في البنوك الفيدرالية الإقليمية ، والمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع ، ومكتب المراقب المالي للعملة “أن يوقفوا ما يمكن أن تفعله هذه القوانين. بدون ذلك ، يمكن للبنوك أن تجد نفسها تعمل بشكل عشوائي.
هناك سابقة لمخاوف راسكين. في عام 1984 ، أصبحت كونتيننتال إلينوي أكبر عملية إنقاذ لبنك أمريكي في ذلك الوقت بسبب تعرضها لقروض النفط والغاز السيئة التي تم تقديمها خلال طفرة الطاقة في السبعينيات والثمانينيات في تكساس وأوكلاهوما. تم تخفيف معايير الإقراض خلال الارتفاع في أسعار النفط وفشلت كونتيننتال إلينوي في الاستجابة عندما بدأت الأسعار في الانخفاض في عام 1981.
بدأ الضغط المضاد للحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية يؤثر بالفعل على الطريقة التي تتعامل بها بعض البنوك مع تغير المناخ. اعترف مارك كارني ، محافظ بنك إنجلترا السابق ، الأسبوع الماضي بأن الأهداف الجديدة الصارمة بشأن تمويل الفحم التي اقترحتها هيئة معايير الانبعاثات التي تقودها الأمم المتحدة قد تم التراجع عنها بعد أن اعترضت البنوك عليها بسبب مخاوف من مقاضاتها.
قال راسكين إن هناك خطرًا من أن المنظمين سوف يفاقمون الأخطار التي تشكلها قوانين مكافحة الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية إذا فشلوا في التركيز على تأثيرها على إدارة المخاطر. “الغريزة الأولى للفاحصين هي عدم رؤية الأخطار الكامنة التي تهدد إدارة المخاطر لأنهم سيرون أن هذه القوانين لها دوافع سياسية. وقالت إن أي قانون يتعلق بالمناخ هذه الأيام هو قانون سيلاحظه الفاحصون ثم يعمل في الاتجاه الآخر.
بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في الخوض في المخاطر المالية التي يشكلها تغير المناخ. أعلنت الأسبوع الماضي أن أكبر ستة بنوك أمريكية – بنك أوف أمريكا ، وسيتي جروب ، وجولدمان ساكس ، وجيه بي مورجان تشيس ، ومورجان ستانلي ، وويلز فارجو – ستشارك في برنامج تجريبي سيسمح للمنظمين بقياس تأثير سيناريوهات المناخ المختلفة على محدد. المحافظ وخطوط الأعمال.
قال مايكل بار ، الذي حل محل راسكين في اختيار جو بايدن لقيادة الأمور الإشرافية في مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، في أول ملاحظاته العامة منذ توليه هذا الدور أن “تفويض البنك المركزي في هذا المجال مهم ، ولكنه ضيق ، ويركز على مسؤولياتنا الإشرافية ومسؤولياتنا”. دور في تعزيز نظام مالي آمن ومستقر “.
بالنسبة لراسكين ، فإن التركيز الصادر عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي على تحقيق استقرار الأسعار وسوق العمل الصحي يحد من قدرته على التعامل مباشرة مع قضية مثل المخاطر المتعلقة بالمناخ. لكن مع مرور الوقت ، سيحتاج البنك المركزي إلى المضي قدمًا في هذا الاتجاه ، على حد قولها.
عندما يتعلق الأمر بقوانين الولاية هذه ، فإن المنظمين الفدراليين ليسوا على استعداد جيد بشكل خاص لتقييمها بما يتجاوز ما يجب الالتزام به. وقالت إنه سيكون أكثر فاعلية أن نرى اعترافًا تامًا بجوهر هذه القوانين ، لكن المنظمين الفيدراليين يميلون إلى البحث عن غطاء عندما يتعلق الأمر بالقضايا التي يرون أنها سياسية.
قال راسكين إن أحد المجالات التي يجب أن يركز عليها بنك الاحتياطي الفيدرالي هو إعادة تجهيز نماذجه لأنه لا يتعلق فقط باعتبارات المناخ ، ولكن أيضًا بالتحولات الأوسع في أسس الاقتصاد بسبب الوباء.
وقالت: “عندما يكون لديك هذه الاضطرابات الكبرى في الاقتصاد ، فإنها فرصة جيدة للانتعاش”. تستند عمليات الانحدار في النماذج إلى البيانات السابقة وما نحاول القيام به هو نموذج لاقتصاد قد لا يعمل بطرق عديدة – بما في ذلك تأثيرات المناخ – بالطريقة التي كان يعمل بها في الماضي “.
