مغرفة واحدة للبدء: مجموعة الأسهم الخاصة الأمريكية استأنفت المحادثات لشراء أكبر مصفاة بترول في إيطاليا من شركة لوك أويل الروسية. تتفاوض شركة Crossbridge Energy Partners ، بدعم مالي من شركة فيتول لتجارة السلع الأساسية ، على اتفاقية مع شركة Lukoil من شأنها أن تقدر قيمة مصفاة ISAB في صقلية بما يتراوح بين مليار يورو و 1.5 مليار يورو.

في النشرة الإخبارية اليوم:

FTX: IOU جيدة مثل المال

لأسابيع ، دى دى يحاول تصور الفوضى المتصاعدة فى FTX.

ها هو المكان الذي وصلنا إليه: إنه الغبي والأغبى يجتمع رب الذباب.

دعونا نوضح.

هناك مشكلة مركزية بالنسبة للدائنين الذين يأملون في التعافي من الانهيار الداخلي سام بانكمان فرايدFTX. أنفق الموظفون الشباب في الشركة موارد قيمة مثل البحارة المخمورين ، لكن الكثير مما تبقى هو سندات دين مضاربة في شكل رموز تشفير غير سائلة.

تقرير نيكو أسغاري وجوشوا أوليفر من صحيفة فاينانشيال تايمز حول الثقافة داخل FTX ، حيث كان الافتقار إلى الضوابط الداخلية يعني أن الإنفاق ذهب دون رادع إلى حد كبير.

دفع موظفو FTX مئات الملايين من الدولارات للممتلكات في جزر البهاما حيث كانت الشركة موجودة ، و 135 مليون دولار مقابل حقوق التسمية في ملعب كرة السلة في ميامي ، وحتى رفعوا علامة تبويب بقيمة 55319 دولارًا في منتجع شاطئ مارجريتافيل في ناسو.

“[It was] قال موظف سابق: “الأطفال يقودون الأطفال”. وأضافوا أن “العملية برمتها كانت غير فعالة على الإطلاق ، لكنها كانت ساحرة بنفس القدر”. “لم أشهد قط هذا القدر من المال في حياتي. لا أعتقد أن أي شخص كان لديه ، بما في ذلك SBF “.

في نهاية المطاف ، كانت الشركة ذات مرة تبلغ قيمتها 32 مليار دولار تعمل بطريقة تليق بالأطفال الذين تم الاستهزاء بهم وليام جولدينج‘س رب الذباب، وإن كان ذلك بمزيد من المال. قال أحد الموظفين: “لقد أصبح الأمر مجنونًا نوعًا ما”.

بعد الإفراط في الإنفاق ، والذي تضمن مساهمات سياسية ضخمة وإنفاق المليارات على عمليات الاستحواذ والاستثمارات في صناديق المشاريع والشركات الناشئة ، لم يتبق الكثير من السيولة.

أفادت “فاينانشيال تايمز” في تشرين الثاني (نوفمبر) أن FTX كان لديها أقل من 1 مليار دولار من الأصول السائلة مقابل ما يقرب من 9 مليارات دولار من الالتزامات و 8 مليارات دولار من المدخلات السالبة الموصوفة بأنها “حساب” fiat @ “مخفي ضعيف داخليًا”.

الكثير مما تبقى هو رموز مثل مصل و FTT ذات قيمة مشكوك فيها. أحد الأصول القيمة هو حصة 7.6 في المائة في شركة تداول عبر الإنترنت Robinhood.

المشكلة هي إفلاس مقرض العملة المشفرة BlockFi يدعي أنه المالك الشرعي للحصة ويقاضي SBF للاستيلاء على الأسهم التي يقول إنه تعهد بها كضمان قبل أيام فقط من انهيار البورصة.

أدرجت SBF أسهم Robinhood في الميزانيات العمومية لـ FTX المقدمة إلى المستثمرين المحتملين للإنقاذ وحتى تفاوضت بشكل خاص لبيع الأسهم في الإشارةوفقًا للرسائل التي اطلعت عليها “فاينانشيال تايمز”.

يذكرنا الوضع بالكوميديا ​​عام 1994 الغبي والأغبى.

لعبت الشخصيات جيم كاري و جيف دانيلز ابحث عن حقيبة مليئة بالنقود وانطلق في رحلة إنفاق ، واشترِ سيارات Lamborghinis والبدلات القبيحة ، حيث يحاولون إعادتها. يدينون إنفاقهم بسندات دين. “هذا جيد مثل المال ، يا سيدي. تلك هي سندات الدين. تفضل واجمعها ، كل سنت محسوب “، هكذا تقول شخصية كاري لويد كريسماس.

في يوم الأربعاء ، استخدم SBF مؤتمر Dealbook في نيويورك تايمز لشرح نفسه ، قائلاً إنه “لم يحاول أبدًا ارتكاب الاحتيال” بينما اعترف بأنه ارتكب “الكثير من الأخطاء”.

في النهاية ، تبنت SBF نهج Lloyd Christmas. “هناك الكثير من الأصول المتوفرة هنا ، على الرغم من أن العديد منها ليست سائلة. . . أعتقد أن هناك فرصة للحصول على قيمة حقيقية “.

وجده أحد المتفرجين البارزين أنه مقنع. “اتصل بي بالجنون ، لكنني أعتقد أنsbf يقول الحقيقة ،” غرد صندوق التحوط الملياردير بيل أكمان.

فجر اليوم التجار

ربما يكون التداول في أسهم meme قد تلاشى ، ولكن هناك لعبة كازينو جديدة تجذب الاهتمام في وول ستريت.

التجار المحترفين يغوصون في ما يسمى خيارات اليوم صفر، عقود المشتقات التي يتم شراؤها أو بيعها في يوم انتهاء صلاحيتها ، تقرير إريك بلات من DD وتقرير نيكولاس ميجاو من فاينانشيال تايمز.

أحجام التداول المتزايدة – تمثل الآن أكثر من خمسي التداول اليومي في ستاندرد آند بورز 500 خيارات المؤشرات – استحوذت على اهتمام مكاتب التداول ، لأسباب ليس أقلها أن البعض يعتقد أن المشتقات تساهم في التقلبات الشديدة الأخيرة في أسواق الأسهم.

هناك شيء واحد يجب الخروج منه قبل أن نذهب إلى أبعد من ذلك: قد يكون الاسم “خيارات يوم الصفر” محيرًا نظرًا لأن المشتقات الفعلية التي يتم تداولها هي العقود الأسبوعية التي يتم شراؤها أو بيعها في اليوم الذي تنتهي فيه صلاحيتها (أي “صفر” أيام “حتى انتهاء صلاحيتها).

تم تحفيز التحول التجاري من خلال المنتجات الجديدة من مشغل الصرافة أسواق Cboe العالمية. في محاولة للاستفادة من الطفرة في تداول الخيارات ، أطلقت خيارات أسبوعية جديدة على ستاندرد آند بورز 500 الفهرس الذي تنتهي صلاحيته يومي الثلاثاء والخميس ، لينضم إلى المنتجات الموجودة مسبقًا التي تنتهي صلاحيتها أيام الاثنين والأربعاء والجمعة.

تعني المجموعة الجديدة من الأيام أنه يمكن للمستثمرين تداول كميات كبيرة من الخيارات التي تنضج كل يوم من أيام الأسبوع – بما في ذلك خيارات يوم الصفر عندما يكونون على وشك انتهاء الصلاحية.

لذلك لماذا يهم؟ يمكن أن تساهم القفزة في تداول الخيارات في التقلبات العنيفة للسوق خلال اليوم المسجلة هذا العام. سوف يقوم صانعو السوق الذين يبيعون عقود الخيارات بتحوط مراكزهم لتجنب المراهنة على اتجاه السوق. لكن هذا التحوط يمكن ، في بعض الأحيان ، تسريع تحولات أوسع.

قال “مع ارتفاع نشاط الخيارات ، يمكن أن يؤدي ذلك إلى تقلبات أكبر” غاريت ديسيموني، رئيس قسم البحث الكمي في OptionMetrics. وأضاف أن الدراسات الحديثة أدت إلى نظرية مفادها أن ما يسمى بتعرض بائعي الخيارات لأشعة جاما يمكن أن يزيد من التقلبات.

نومورا المحلل تشارلي مكليجوت افترض أن بعض المؤسسات المالية كانت تتصرف مثل “المتداولين النهاريين ذوي الإمكانيات الكاملة” ، في محاولة “لتسليح” الظاهرة من أجل “تضخيم و” تعديل “حركة السوق الاتجاهية المقصودة”.

تأسف عمليات الاندماج والاستحواذ لشركة نستله

في كثير من الأحيان لا يعترف رئيس شركة كبيرة علنًا بأن إبرامها للصفقات كان خطأ. لكن الرئيس التنفيذي لشركة نستله مارك شنايدر يشعر بالصراحة. لقد اعترف بخطوتين في إبرام الصفقات.

أولاً ، شرائها بقيمة 2.6 مليار دولار علاجات المناعة في عام 2020 – الشركة التي ابتكرت دواءً يهدف إلى مكافحة تكرار وشدة ردود الفعل التحسسية تجاه الفول السوداني عند الأطفال. وقالت نستله إنها تلقت “تبنيًا أبطأ مما كان متوقعًا من قبل المرضى والمتخصصين في الرعاية الصحية”.

أطلقت الشركة مراجعة لأدوية الفول السوداني وقالت إنها ستستكشف الخيارات التي قد تؤدي إلى شراكة أو بيع.

ثانيا، شنايدر أعرب عن أسفه حيال اقتناء 950 مليون دولار لبدء تشغيل مجموعات الوجبات طازج في العام نفسه ، والذي سيتم دمجه قريبًا مع مطبخ غلاية، وهي شركة تصنيع أغذية متميزة مملوكة لـ LVMHمجموعة الأسهم الخاصة المدعومة لام كاتيرتون.

ستترك نستله مع حصة أقلية في المجموعة التي تقدم وجبات جاهزة للطهي ، وهو نموذج عمل تباطأ منذ انتهاء عمليات الإغلاق واسعة النطاق لـ Covid-19.

ويلاحظ ليكس أن الصفقات المخيبة للآمال لاذع كثيرًا بالنظر إلى أن التضخم قد أثر على ربحية شركة الأغذية السويسرية.

يُشار إليه منذ فترة طويلة على أنه الرجل الذي قلب شركة نستله ، ولا شك أن شنايدر حريص على تعزيز سمعته. وقالت الشركة إن الشركة حققت عائدًا سنويًا صافًا على عمليات الاستحواذ بين 11 و 13 في المائة منذ عام 2018 ، “مع وجود أغلبية كبيرة من المعاملات في أو أعلى من خطط أعمالها”.

يتجه شنايدر ، صاحب قطعتين من اللابرادودل ، إلى طعام الحيوانات الأليفة – وكذلك القهوة – من أجل النمو. الفكرة هي أنه حتى مع إعادة تقييم المستهلكين لمشترياتهم اليومية ، فلن تتأثر هذه المشتريات بنفس القدر.

قد يأمل بعض المصرفيين بهدوء ألا يكون نمو أغذية الحيوانات الأليفة مدفوعًا بعمليات الاندماج والشراء. من المعروف أنهم يأكلون طعام الحيوانات الأليفة أثناء عروض الصفقات لإظهار حماسهم للمنتج.

تحركات الوظيفة

• ديفيد ليبتون، مستشار الشؤون الدولية ل وزارة الخزانة الامريكية سكرتير جانيت يلينو يتنحىبحسب صحيفة نيويورك تايمز.

• يو بي إس مخضرم مارك لويسون يغادر البنك السويسري بعد 33 عامًا ، وفقًا لـ Financial News.

• شركة محاماة ديكرت عين شركاء ديفيد فورتي و مارك ثيرفيلدر كرؤساء مشاركين وشركاء سابينا كوميس و فنسنت كوهين جونيور كأول شركائها الإداريين العالميين. سوف ينجح فريق القيادة الجديد في الرئاسة آندي ليفاندر والرئيس التنفيذي هنري ناسو في يوليو.

• جولدمان ساكس“رئيس عالمي لعلوم الناس جولي زيد ماندل وقد انضمت مورجان ستانلي كرئيس لتحليلات الأشخاص.

• كريدي سويسرئيس الخدمات المصرفية الاستثمارية في الساحل الغربي للولايات المتحدة جريجوري كيليتشي انضم إلى شركة البوتيك وليام بلير في سان فرانسيسكو.

• بشكل منفصل أوليفر إسحاق، آخر محلل متبقٍ في فريق Credit Suisse عالي العائد في لندن ، استقال، لكل eFinancialCareers.

قراءات ذكية

هل يقوم أي شخص بالعناية الواجبة بعد الآن؟ يشير انهيار FTX ، والحكم بالسجن 11 عامًا على مؤسس شركة Theranos إليزابيث هولمز ، و Spac boom ، إلى عدم ذلك. يحتاج المستثمرون إلى طرح المزيد من الأسئلة ، كما يكتب Brooke Masters من فايننشال تايمز.

المتلعثمين بريكستس ناقش وزير المدينة أندرو جريفيث الخطط الكبرى لـ “Big Bang 2.0” في القطاع المالي البريطاني خلال القمة المصرفية العالمية التي تنظمها فاينانشيال تايمز يوم الثلاثاء. آراء مفارزة لرويترز يعتقد أنه سيكون فشلًا كبيرًا – والتي يمكن أن تكون في الواقع نعمة مقنعة.

الوضع الطبيعي الجديد بعد مرور عام على إشارة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جاي باول إلى نهاية عصر الأموال الرخيصة ، لا يزال مديرو الصناديق يعتادون على حقائق أسعار الفائدة المرتفعة.

جولة الأخبار

تقول يلين إنها أخطأت في التقليل من شأن فرصة تحقيق صفقة على تويتر (FT)

رئيس UBS يستبعد المزيد من عمليات الاستحواذ الأمريكية بعد صفقة Wealthfront (FT)

HSBC يغلق ربع فروع المملكة المتحدة (FT)

عودة Binance إلى سوق العملات المشفرة اليابانية بصفقة لـ Sakura (FT)

رئيس أديداس التنفيذي يوبخ في “ تحذير أخير ” بشأن التعليقات على التنوع (فاينانشيال تايمز)

إيني تجري محادثات لشراء Neptune Energy (FT)

تقول Klarna إنها حققت تقدمًا نحو الأرباح حيث تتضاعف الخسائر (FT)

صندوق الثروة السعودي يحصل على قرض بقيمة 17 مليار دولار لدعم مشروع عملاق

مطالبة القطاع المالي في لندن بمعالجة التحيز الطبقي (FT)

يواجه شركاء “ كيركلاند ” و”إيليس ” انتظارًا متوترًا بشأن الأجور والترقيات (الأخبار المالية)

تركيز الشركات: قوائم أعضاء مجلس الإدارة مبتلاة بنفس الوجوه القديمة (ليكس)